☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||||||||
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||||||||
For the transition period from to |
Wisconsin | 39-1098068 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
433 Main Street | |||||||||||
Green Bay, | Wisconsin | 54301 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, par value $0.01 per share | ASB | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shrs, each representing 1/40th intrst in a shr of 5.875% Non-Cum. Perp Pref Stock, Srs E | ASB PrE | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shrs, each representing 1/40th intrst in a shr of 5.625% Non-Cum. Perp Pref Stock, Srs F | ASB PrF | New York Stock Exchange | ||||||
6.625% Fixed-Rate Reset Subordinated Notes due 2033 | ASBA | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
ASSOCIATED BANC-CORP | |||||
Table of Contents |
Page | ||||||||
ASSOCIATED BANC-CORP | |||||
Commonly Used Terms | |||||
The following listing provides a reference of common acronyms, abbreviations, and other defined terms used throughout the document: |
ACLL | Allowance for Credit Losses on Loans | ||||
AFS | Available for Sale | ||||
ALCO | Asset / Liability Committee | ||||
ASU | Accounting Standards Update | ||||
the Bank | Associated Bank, National Association | ||||
Basel III | International framework established by the Basel Committee on Banking Supervision for the regulation of capital and liquidity | ||||
bp | basis point(s) | ||||
BTFP | Bank Term Funding Program | ||||
CDs | Certificates of Deposit | ||||
CDIs | Core Deposit Intangibles | ||||
CECL | Current Expected Credit Losses | ||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | ||||
CFPB | Consumer Financial Protection Bureau | ||||
Corporation / our | Associated Banc-Corp collectively with all of its subsidiaries and affiliates | ||||
CRA | Community Reinvestment Act | ||||
CRE | Commercial Real Estate | ||||
EAR | Earnings at Risk | ||||
Exchange Act | Securities Exchange Act of 1934, as amended | ||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
Federal Reserve | Board of Governors of the Federal Reserve System | ||||
FFELP | Federal Family Education Loan Program | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Federal Home Loan Mortgage Corporation | ||||
FICO | Fair Isaac Corporation, provider of a broad-based risk score to aid in credit decisions | ||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | ||||
FTEs | Full-time equivalent employees | ||||
FTP | Funds Transfer Pricing | ||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles | ||||
GNMA | Government National Mortgage Association | ||||
Government-Sponsored | |||||
HTM | Held to Maturity | ||||
LTV | Loan-to-Value | ||||
Moody's | Moody’s Investors Service | ||||
MSRs | Mortgage Servicing Rights | ||||
MVE | Market Value of Equity | ||||
NAV | Measured at fair value using Net Asset Value per share (or its equivalent) as a practical expedient | ||||
Net Free Funds | Noninterest-bearing sources of funds | ||||
NPAs | Nonperforming Assets | ||||
OCI | Other Comprehensive Income | ||||
OREO | Other Real Estate Owned |
Parent Company | Associated Banc-Corp individually | ||||
RAP | Retirement Account Plan - the Corporation's noncontributory defined benefit retirement plan |
Repurchase Agreements | Securities sold under agreements to repurchase | ||||
Restricted Stock Awards | Restricted common stock and restricted common stock units to certain key employees | ||||
Retirement Eligible Colleagues | Colleagues whose retirement meets the early retirement or normal retirement definitions under the applicable equity compensation plan | ||||
ROCET1 | Return on Common Equity Tier 1 | ||||
SBA | Small Business Administration | ||||
SEC | U.S. Securities and Exchange Commission | ||||
Series E Preferred Stock | The Corporation's 5.875% Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series E, liquidation preference $1,000 per share | ||||
Series F Preferred Stock | The Corporation's 5.625% Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series F, liquidation preference $1,000 per share | ||||
SOFR | Secured Overnight Finance Rate | ||||
YTD | Year-to-Date |
PART I - FINANCIAL INFORMATION | |||||
ITEM 1. | Financial Statements: |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | |||||||||||||
(In thousands, except share and per share data) | (In thousands, except share and per share data) | (Unaudited) | (Audited) | (In thousands, except share and per share data) | (Unaudited) | (Audited) | ||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||
Cash and due from banks | ||||||||||||||||
Cash and due from banks | ||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 388,694 | $ | 436,952 | |||||||||||
Interest-bearing deposits in other financial institutions | Interest-bearing deposits in other financial institutions | 323,130 | 156,693 | |||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | 965 | 27,810 | |||||||||||||
AFS investment securities, at fair value | AFS investment securities, at fair value | 3,491,679 | 2,742,025 | |||||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost | HTM investment securities, net, at amortized cost | 3,900,415 | 3,960,398 | |||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 35,937 | 25,216 | |||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stocks, at cost | FHLB and Federal Reserve Bank stocks, at cost | 268,698 | 295,496 | |||||||||||||
Residential loans held for sale | Residential loans held for sale | 54,790 | 20,383 | |||||||||||||
Commercial loans held for sale | ||||||||||||||||
Loans | Loans | 30,193,187 | 28,799,569 | |||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (345,795) | (312,720) | |||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 29,847,392 | 28,486,849 | |||||||||||||
Tax credit and other investments | Tax credit and other investments | 256,905 | 276,773 | |||||||||||||
Premises and equipment, net | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 373,017 | 376,906 | |||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | Bank and corporate owned life insurance | 679,775 | 676,530 | |||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,104,992 | 1,104,992 | |||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 42,674 | 49,282 | |||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | Mortgage servicing rights, net | 89,131 | 77,351 | |||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 171,119 | 144,449 | |||||||||||||
Interest receivable | ||||||||||||||||
Interest receivable | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 608,068 | 547,621 | |||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 41,637,381 | $ | 39,405,727 | |||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 6,422,994 | $ | 7,760,811 | |||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | ||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | ||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 25,700,332 | 21,875,343 | |||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 32,123,326 | 29,636,154 | |||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 451,644 | 585,139 | ||||||||||||||
Commercial paper | — | 20,798 | ||||||||||||||
Short-term funding | ||||||||||||||||
Short-term funding | ||||||||||||||||
Short-term funding | ||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 3,733,041 | 4,319,861 | |||||||||||||
Other long-term funding | Other long-term funding | 529,459 | 248,071 | |||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | Allowance for unfunded commitments | 34,776 | 38,776 | |||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 637,491 | 541,438 | |||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 37,509,738 | $ | 35,390,237 | |||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | |||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | $ | 194,112 | $ | 194,112 | |||||||||||
Preferred equity | ||||||||||||||||
Preferred equity | ||||||||||||||||
Common equity | Common equity | |||||||||||||||
Common stock | ||||||||||||||||
Common stock | ||||||||||||||||
Common stock | Common stock | $ | 1,752 | $ | 1,752 | |||||||||||
Surplus | Surplus | 1,711,454 | 1,712,733 | |||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 3,074,014 | 2,904,882 | |||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) | Accumulated other comprehensive (loss) | (339,140) | (272,799) | |||||||||||||
Treasury stock, at cost | Treasury stock, at cost | (514,549) | (525,190) | |||||||||||||
Total common equity | Total common equity | 3,933,531 | 3,821,378 | |||||||||||||
Total stockholders’ equity | Total stockholders’ equity | 4,127,643 | 4,015,490 | |||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 41,637,381 | $ | 39,405,727 | |||||||||||
Preferred shares authorized (par value $1.00 per share) | Preferred shares authorized (par value $1.00 per share) | 750,000 | 750,000 | |||||||||||||
Preferred shares issued and outstanding | Preferred shares issued and outstanding | 200,000 | 200,000 | |||||||||||||
Common shares authorized (par value $0.01 per share) | Common shares authorized (par value $0.01 per share) | 250,000,000 | 250,000,000 | |||||||||||||
Common shares issued | Common shares issued | 175,216,409 | 175,216,409 | |||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 150,951,209 | 150,444,019 |
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | ||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | (In thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | Interest and fees on loans | $ | 447,912 | $ | 275,666 | $ | 1,262,538 | $ | 643,239 | ||||||||||
Interest and fees on loans | |||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | |||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities | |||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities | |||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities | Interest and dividends on investment securities | ||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 38,210 | 19,221 | 104,197 | 54,009 | ||||||||||||||
Taxable | |||||||||||||||||||
Taxable | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 15,941 | 16,538 | 47,960 | 49,025 | ||||||||||||||
Other interest | Other interest | 6,575 | 3,284 | 17,990 | 7,696 | ||||||||||||||
Other interest | |||||||||||||||||||
Other interest | |||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 508,637 | 314,708 | 1,432,685 | 753,969 | ||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||
Interest on deposits | |||||||||||||||||||
Interest on deposits | |||||||||||||||||||
Interest on deposits | Interest on deposits | 193,131 | 26,000 | 464,749 | 37,590 | ||||||||||||||
Interest on federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | Interest on federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 3,100 | 756 | 8,504 | 1,200 | ||||||||||||||
Interest on federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | |||||||||||||||||||
Interest on federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | |||||||||||||||||||
Interest on other short-term funding | |||||||||||||||||||
Interest on other short-term funding | |||||||||||||||||||
Interest on other short-term funding | Interest on other short-term funding | — | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||
Interest on FHLB advances | Interest on FHLB advances | 48,143 | 20,792 | 147,365 | 38,663 | ||||||||||||||
Interest on FHLB advances | |||||||||||||||||||
Interest on FHLB advances | |||||||||||||||||||
Interest on long-term funding | |||||||||||||||||||
Interest on long-term funding | |||||||||||||||||||
Interest on long-term funding | Interest on long-term funding | 10,019 | 2,722 | 25,895 | 8,182 | ||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 254,394 | 50,270 | 646,514 | 85,637 | ||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 254,244 | 264,439 | 786,171 | 668,332 | ||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 21,943 | 16,998 | 62,014 | 13,006 | ||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 232,301 | 247,440 | 724,157 | 655,326 | ||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||
Wealth management fees | |||||||||||||||||||
Wealth management fees | |||||||||||||||||||
Wealth management fees | Wealth management fees | 20,828 | 19,984 | 61,499 | 63,719 | ||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | Service charges and deposit account fees | 12,864 | 15,029 | 38,230 | 48,392 | ||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | |||||||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | |||||||||||||||||||
Card-based fees | |||||||||||||||||||
Card-based fees | |||||||||||||||||||
Card-based fees | Card-based fees | 11,510 | 11,479 | 33,492 | 32,847 | ||||||||||||||
Other fee-based revenue | Other fee-based revenue | 4,509 | 4,487 | 13,249 | 12,613 | ||||||||||||||
Other fee-based revenue | |||||||||||||||||||
Other fee-based revenue | |||||||||||||||||||
Capital markets, net | |||||||||||||||||||
Capital markets, net | |||||||||||||||||||
Capital markets, net | Capital markets, net | 5,368 | 7,675 | 15,544 | 24,331 | ||||||||||||||
Mortgage banking, net | Mortgage banking, net | 6,501 | 2,098 | 17,814 | 16,635 | ||||||||||||||
Mortgage banking, net | |||||||||||||||||||
Mortgage banking, net | |||||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | |||||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | |||||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | Bank and corporate owned life insurance | 2,047 | 1,827 | 6,882 | 8,004 | ||||||||||||||
Asset gains, net | 625 | 18 | 590 | 1,883 | |||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | (11) | 5,664 | 55 | 5,676 | |||||||||||||||
Asset (losses) gains, net | |||||||||||||||||||
Asset (losses) gains, net | |||||||||||||||||||
Asset (losses) gains, net | |||||||||||||||||||
Investment securities gains, net | |||||||||||||||||||
Investment securities gains, net | |||||||||||||||||||
Investment securities gains, net | |||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||
Other | Other | 2,339 | 2,527 | 6,841 | 6,613 | ||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 66,579 | 70,788 | 194,195 | 220,713 | ||||||||||||||
Total noninterest income | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||
Personnel | Personnel | 117,159 | 118,243 | 347,669 | 335,720 | ||||||||||||||
Personnel | |||||||||||||||||||
Personnel | |||||||||||||||||||
Technology | |||||||||||||||||||
Technology | |||||||||||||||||||
Technology | Technology | 26,172 | 22,694 | 73,990 | 65,401 | ||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 14,125 | 13,717 | 42,775 | 43,948 | ||||||||||||||
Occupancy | |||||||||||||||||||
Occupancy | |||||||||||||||||||
Business development and advertising | |||||||||||||||||||
Business development and advertising | |||||||||||||||||||
Business development and advertising | Business development and advertising | 7,100 | 6,778 | 20,054 | 17,388 | ||||||||||||||
Equipment | Equipment | 5,016 | 4,921 | 14,921 | 14,841 | ||||||||||||||
Equipment | |||||||||||||||||||
Equipment | |||||||||||||||||||
Legal and professional | |||||||||||||||||||
Legal and professional | |||||||||||||||||||
Legal and professional | Legal and professional | 4,461 | 4,159 | 13,149 | 14,118 | ||||||||||||||
Loan and foreclosure costs | Loan and foreclosure costs | 2,049 | 1,631 | 4,822 | 5,121 | ||||||||||||||
Loan and foreclosure costs | |||||||||||||||||||
Loan and foreclosure costs | |||||||||||||||||||
FDIC assessment | FDIC assessment | 9,150 | 5,800 | 25,575 | 16,300 | ||||||||||||||
FDIC assessment | |||||||||||||||||||
FDIC assessment | |||||||||||||||||||
Other intangible amortization | |||||||||||||||||||
Other intangible amortization | |||||||||||||||||||
Other intangible amortization | Other intangible amortization | 2,203 | 2,203 | 6,608 | 6,608 | ||||||||||||||
Other | Other | 8,771 | 15,645 | 24,726 | 31,057 | ||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 196,205 | 195,791 | 574,291 | 550,503 | ||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 102,674 | 122,438 | 344,061 | 325,536 | ||||||||||||||
Income before income taxes | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | |||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 19,426 | 26,163 | 70,299 | 68,176 | ||||||||||||||
Net income | Net income | 83,248 | 96,275 | 273,762 | 257,360 | ||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | 2,875 | 2,875 | 8,625 | 8,625 | ||||||||||||||
Net income available to common equity | Net income available to common equity | $ | 80,373 | $ | 93,400 | $ | 265,137 | $ | 248,735 | ||||||||||
Net income available to common equity | |||||||||||||||||||
Net income available to common equity | |||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.53 | $ | 0.62 | $ | 1.76 | $ | 1.66 | ||||||||||
Basic | |||||||||||||||||||
Basic | |||||||||||||||||||
Diluted | |||||||||||||||||||
Diluted | |||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.53 | $ | 0.62 | $ | 1.75 | $ | 1.65 | ||||||||||
Average common shares outstanding | Average common shares outstanding | ||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||
Basic | |||||||||||||||||||
Basic | |||||||||||||||||||
Basic | Basic | 150,035 | 149,321 | 149,929 | 149,063 | ||||||||||||||
Diluted | Diluted | 151,014 | 150,262 | 150,971 | 150,205 | ||||||||||||||
Diluted | |||||||||||||||||||
Diluted |
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 83,248 | $ | 96,275 | $ | 273,762 | $ | 257,360 | |||||||||||||
Other comprehensive (loss), net of tax | ||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | ||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | AFS investment securities | |||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) | (56,924) | (100,092) | (69,512) | (268,413) | ||||||||||||||||||
Unrealized (losses) on AFS securities transferred to HTM securities | — | — | — | (67,604) | ||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | ||||||||||||||||||||||
Amortization of net unrealized losses on AFS securities transferred to HTM securities | Amortization of net unrealized losses on AFS securities transferred to HTM securities | 2,327 | 2,888 | 6,883 | 7,269 | |||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) realized in net income | — | — | — | (12) | ||||||||||||||||||
Amortization of net unrealized losses on AFS securities transferred to HTM securities | ||||||||||||||||||||||
Amortization of net unrealized losses on AFS securities transferred to HTM securities | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses realized in net income | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses realized in net income | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses realized in net income | ||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | 13,928 | 24,810 | 15,879 | 83,906 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) on AFS securities | (40,669) | (72,394) | (46,751) | (244,854) | ||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) | ||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) | ||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on AFS securities | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on AFS securities | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on AFS securities | ||||||||||||||||||||||
Cash flow hedge derivatives | Cash flow hedge derivatives | |||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) | (13,592) | — | (33,976) | — | ||||||||||||||||||
Cash flow hedge derivatives | ||||||||||||||||||||||
Cash flow hedge derivatives | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses realized in net income | Reclassification adjustment for net losses realized in net income | 4,516 | — | 9,097 | — | |||||||||||||||||
Income tax benefit | 2,315 | — | 5,488 | — | ||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) on cash flow hedge derivatives | (6,762) | — | (19,391) | — | ||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses realized in net income | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net losses realized in net income | ||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) | ||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) | ||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on cash flow hedge derivatives | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on cash flow hedge derivatives | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on cash flow hedge derivatives | ||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension and postretirement obligations | ||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension and postretirement obligations | ||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension and postretirement obligations | Defined benefit pension and postretirement obligations | |||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | Amortization of prior service cost | (81) | (82) | (244) | (244) | |||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | ||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial (gain) loss | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial (gain) loss | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial (gain) loss | Amortization of actuarial (gain) loss | (7) | 347 | 15 | 494 | |||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) | 23 | (474) | 31 | (470) | ||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) on pension and postretirement obligations | (66) | (209) | (198) | (221) | ||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) | (47,497) | (72,603) | (66,340) | (245,074) | ||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | ||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | ||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on pension and postretirement obligations | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on pension and postretirement obligations | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income on pension and postretirement obligations | ||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | ||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | ||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | ||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 35,751 | $ | 23,672 | $ | 207,422 | $ | 12,286 | |||||||||||||
Comprehensive income | ||||||||||||||||||||||
Comprehensive income |
(In thousands, except per share data) | (In thousands, except per share data) | Preferred Equity | Common Stock | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) | Treasury Stock | Total | (In thousands, except per share data) | Preferred Equity | Common Stock | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 194,112 | $ | 1,752 | $ | 1,712,733 | $ | 2,904,882 | $ | (272,799) | $ | (525,190) | $ | 4,015,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | Comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 103,360 | — | — | 103,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 39,211 | — | 39,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | 142,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued: | Common stock issued: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | Stock-based compensation plans, net | — | — | (12,612) | — | — | 14,379 | 1,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, open market purchases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, open market purchases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, open market purchases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | — | — | — | — | — | (5,362) | (5,362) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.21 per share | — | — | — | (32,013) | — | — | (32,013) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.22 per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.22 per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.22 per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(a) | Preferred stock(a) | — | — | — | (2,875) | — | — | (2,875) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | Stock-based compensation expense, net | — | — | 6,086 | — | — | — | 6,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 194,112 | $ | 1,752 | $ | 1,706,206 | $ | 2,973,354 | $ | (233,588) | $ | (516,173) | $ | 4,125,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 87,154 | — | — | 87,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) | — | — | — | — | (58,054) | — | (58,054) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 29,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | — | — | (1,677) | — | — | 1,770 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | — | — | — | — | — | (884) | (884) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.21 per share | — | — | — | (31,996) | — | — | (31,996) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(a) | — | — | — | (2,875) | — | — | (2,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | — | — | 3,773 | — | — | — | 3,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | $ | 194,112 | $ | 1,752 | $ | 1,708,303 | $ | 3,025,637 | $ | (291,642) | $ | (515,287) | $ | 4,122,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 83,248 | — | — | 83,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) | — | — | — | — | (47,497) | — | (47,497) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 35,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | — | — | (497) | — | — | 999 | 503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | — | — | — | — | — | (261) | (261) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.21 per share | — | — | — | (31,996) | — | — | (31,996) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(a) | — | — | — | (2,875) | — | — | (2,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | Stock-based compensation expense, net | — | — | 3,648 | — | — | — | 3,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 194,112 | $ | 1,752 | $ | 1,711,454 | $ | 3,074,014 | $ | (339,140) | $ | (514,549) | $ | 4,127,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 |
(In thousands, except per share data) | (In thousands, except per share data) | Preferred Equity | Common Stock | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | (In thousands, except per share data) | Preferred Equity | Common Stock | Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 193,195 | $ | 1,752 | $ | 1,713,851 | $ | 2,672,601 | $ | (10,317) | $ | (546,229) | $ | 4,024,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accounting principle(a) | — | — | — | 1,713 | — | — | 1,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity at beginning of period, as adjusted | 193,195 | 1,752 | 1,713,851 | 2,674,314 | (10,317) | (546,229) | 4,026,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 74,262 | — | — | 74,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) | — | — | — | — | (126,708) | — | (126,708) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) | (52,445) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued: | Common stock issued: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | Stock-based compensation plans, net | — | — | (11,911) | — | — | 18,565 | 6,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | — | — | — | — | — | (5,193) | (5,193) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.20 per share | — | — | — | (30,583) | — | — | (30,583) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(b) | — | — | — | (2,875) | — | — | (2,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.21 per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.21 per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.21 per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | Stock-based compensation expense, net | — | — | 6,164 | — | — | — | 6,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 193,195 | $ | 1,752 | $ | 1,708,104 | $ | 2,715,118 | $ | (137,024) | $ | (532,858) | $ | 3,948,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 86,824 | — | — | 86,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) | — | — | — | — | (45,764) | — | (45,764) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 41,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | — | — | (1,771) | — | — | 1,910 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | — | — | — | — | — | (884) | (884) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.20 per share | — | — | — | (30,331) | — | — | (30,331) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(b) | — | — | — | (2,875) | — | — | (2,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | — | — | 3,986 | — | — | — | 3,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 193,195 | $ | 1,752 | $ | 1,710,319 | $ | 2,768,736 | $ | (182,788) | $ | (531,832) | $ | 3,959,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 96,275 | — | — | 96,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) | — | — | — | — | (72,603) | — | (72,603) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | 23,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation plans, net | — | — | (3,274) | — | — | 4,540 | 1,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | — | — | — | — | — | (181) | (181) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.20 per share | — | — | — | (30,342) | — | — | (30,342) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock(b) | — | — | — | (2,875) | — | — | (2,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense, net | — | — | 3,030 | — | — | — | 3,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 916 | — | — | (916) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 194,112 | $ | 1,752 | $ | 1,710,075 | $ | 2,830,877 | $ | (255,391) | $ | (527,473) | $ | 3,953,952 |
Nine Months Ended Sep 30, | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | Three Months Ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | ($ in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | |||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 273,762 | $ | 257,360 | |||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 62,014 | 13,006 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 34,703 | 33,743 | |||||||||||||||||||||
Change in MSRs valuation | Change in MSRs valuation | (14,658) | (22,348) | |||||||||||||||||||||
Amortization of other intangible assets | Amortization of other intangible assets | 6,608 | 6,608 | |||||||||||||||||||||
Amortization of other intangible assets | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of other intangible assets | ||||||||||||||||||||||||
Amortization and accretion on earning assets, funding, and other, net | Amortization and accretion on earning assets, funding, and other, net | 27,394 | 13,280 | |||||||||||||||||||||
Net amortization of tax credit investments | Net amortization of tax credit investments | 25,830 | 25,916 | |||||||||||||||||||||
(Gains) on sales of investment securities, net | (Gains) on sales of investment securities, net | — | (260) | |||||||||||||||||||||
Asset (gains), net | (590) | (1,883) | ||||||||||||||||||||||
Asset losses (gains), net | ||||||||||||||||||||||||
Loss on mortgage banking activities, net | 2,154 | 5,712 | ||||||||||||||||||||||
(Gains) loss on mortgage banking activities, net | ||||||||||||||||||||||||
(Gains) loss on mortgage banking activities, net | ||||||||||||||||||||||||
(Gains) loss on mortgage banking activities, net | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans originated and acquired for sale | Mortgage loans originated and acquired for sale | (283,469) | (535,694) | |||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | 254,619 | 620,352 | |||||||||||||||||||||
Changes in certain assets and liabilities: | Changes in certain assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||
(Increase) in interest receivable | (26,670) | (35,254) | ||||||||||||||||||||||
Changes in certain assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||
Changes in certain assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in interest receivable | ||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in interest receivable | ||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in interest receivable | ||||||||||||||||||||||||
Increase in interest payable | Increase in interest payable | 69,461 | 1,795 | |||||||||||||||||||||
(Decrease) in expense payable | (Decrease) in expense payable | (22,632) | (17,994) | |||||||||||||||||||||
Increase in net derivative position | 3,721 | 320,972 | ||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net derivative position | ||||||||||||||||||||||||
Net change in other assets and other liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Net change in other assets and other liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Net change in other assets and other liabilities | Net change in other assets and other liabilities | (34,137) | 37,018 | |||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 378,110 | 722,330 | |||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | |||||||||||||||||||||||
Net (increase) in loans | Net (increase) in loans | (1,436,901) | (3,595,331) | |||||||||||||||||||||
Net (increase) in loans | ||||||||||||||||||||||||
Net (increase) in loans | ||||||||||||||||||||||||
Purchases of: | Purchases of: | |||||||||||||||||||||||
AFS securities | ||||||||||||||||||||||||
AFS securities | ||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | (1,109,501) | (510,301) | |||||||||||||||||||||
HTM securities | HTM securities | (41,524) | (245,826) | |||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stocks and equity securities | FHLB and Federal Reserve Bank stocks and equity securities | (114,985) | (112,157) | |||||||||||||||||||||
Proceeds from: | Proceeds from: | |||||||||||||||||||||||
Proceeds from: | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from: | ||||||||||||||||||||||||
Sales of AFS securities | ||||||||||||||||||||||||
Sales of AFS securities | ||||||||||||||||||||||||
Sales of AFS securities | Sales of AFS securities | — | 1,061 | |||||||||||||||||||||
Sale of FHLB and Federal Reserve Bank stocks and equity securities | ||||||||||||||||||||||||
Sale of FHLB and Federal Reserve Bank stocks and equity securities | ||||||||||||||||||||||||
Sale of FHLB and Federal Reserve Bank stocks and equity securities | Sale of FHLB and Federal Reserve Bank stocks and equity securities | 131,272 | 259 | |||||||||||||||||||||
Prepayments, calls, and maturities of AFS securities | Prepayments, calls, and maturities of AFS securities | 288,313 | 392,275 | |||||||||||||||||||||
Prepayments, calls, and maturities of HTM securities | Prepayments, calls, and maturities of HTM securities | 101,847 | 153,163 | |||||||||||||||||||||
Sales, prepayments, calls, and maturities of other assets | Sales, prepayments, calls, and maturities of other assets | 20,224 | 31,732 | |||||||||||||||||||||
Premises, equipment, and software, net of disposals | (43,541) | (45,441) | ||||||||||||||||||||||
Premises, equipment, and software | ||||||||||||||||||||||||
Net change in tax credit and alternative investments | ||||||||||||||||||||||||
Net change in tax credit and alternative investments | ||||||||||||||||||||||||
Net change in tax credit and alternative investments | Net change in tax credit and alternative investments | (19,615) | (50,386) | |||||||||||||||||||||
Net cash (used in) investing activities | Net cash (used in) investing activities | (2,224,411) | (3,980,951) | |||||||||||||||||||||
Net cash (used in) investing activities | ||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) investing activities | ||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | |||||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | Net increase in deposits | 2,487,225 | 732,347 | |||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | ||||||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | ||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) in short-term funding | (154,292) | (69,902) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term FHLB advances | (580,000) | 2,583,000 | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term funding | ||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term funding | ||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term funding | ||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in short-term FHLB advances | ||||||||||||||||||||||||
Repayment of long-term FHLB advances | Repayment of long-term FHLB advances | (568) | (413,523) | |||||||||||||||||||||
Proceeds from long-term FHLB advances | Proceeds from long-term FHLB advances | 1,369 | 1,356 | |||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term funding | Proceeds from issuance of long-term funding | 292,740 | — | |||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term funding | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term funding | ||||||||||||||||||||||||
(Repayment) proceeds of finance lease principal | (64) | 327 | ||||||||||||||||||||||
(Repayment) of finance lease principal | ||||||||||||||||||||||||
(Repayment) of finance lease principal | ||||||||||||||||||||||||
(Repayment) of finance lease principal | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock for stock-based compensation plans | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock for stock-based compensation plans | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock for stock-based compensation plans | Proceeds from issuance of common stock for stock-based compensation plans | 2,362 | 8,059 | |||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, open market purchases | ||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, open market purchases | ||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, open market purchases | ||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | Purchase of treasury stock, stock-based compensation plans | (6,507) | (6,259) | |||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock | Cash dividends on common stock | (96,005) | (91,256) | |||||||||||||||||||||
Cash dividends on preferred stock | Cash dividends on preferred stock | (8,625) | (8,625) | |||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 1,937,635 | 2,735,525 | |||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 91,334 | (523,096) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | ||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | ||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 621,455 | 1,025,515 | |||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period(a) | Cash and cash equivalents at end of period(a) | $ | 712,789 | $ | 502,419 |
Nine Months Ended Sep 30, | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | Three Months Ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | ($ in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information | Supplemental disclosures of cash flow information | |||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | ||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | ||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 576,221 | $ | 83,337 | |||||||||||||||||||
Cash paid for income and franchise taxes | Cash paid for income and franchise taxes | 68,382 | 6,087 | |||||||||||||||||||||
Loans and bank premises transferred to OREO | Loans and bank premises transferred to OREO | 5,917 | 5,052 | |||||||||||||||||||||
Capitalized mortgage servicing rights | Capitalized mortgage servicing rights | 2,477 | 6,316 | |||||||||||||||||||||
Loans transferred into held for sale from portfolio, net | 6,833 | 1,789 | ||||||||||||||||||||||
Transfer of AFS securities to HTM securities | — | 1,621,990 | ||||||||||||||||||||||
Unsettled trades to purchase securities | — | 4,130 | ||||||||||||||||||||||
Write-up of equity securities without readily determinable fair values | — | 5,690 | ||||||||||||||||||||||
Loans transferred (from) into held for sale from (into) portfolio, net | ||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustments on hedged long-term FHLB advances and subordinated debt | ||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustments on hedged long-term FHLB advances and subordinated debt | ||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustments on hedged long-term FHLB advances and subordinated debt | Fair value adjustments on hedged long-term FHLB advances and subordinated debt | 18,652 | 14,703 | |||||||||||||||||||||
Fair value adjustments on foreign currency exchange forwards | Fair value adjustments on foreign currency exchange forwards | 3,308 | 10,610 | |||||||||||||||||||||
Fair value adjustment on cash flow hedges | Fair value adjustment on cash flow hedges | (19,391) | — |
Standard | Description | Date of adoption | Effect on financial statements | ||||||||
ASU 2023-02 Investments-Equity Method and Joint Ventures (Topic 323): Accounting for Investments in Tax Credit Structures Using the Proportional Amortization Method | The amendments in this update permit reporting entities to elect to account for their tax equity investments, regardless of the tax credit program from which the income tax credits are received, using the proportional amortization method if certain conditions are met. A reporting entity may make an accounting policy election to apply the proportional amortization method on a tax-credit-program-by-tax-credit-program basis rather than electing to apply the proportional amortization method at the reporting entity level or to individual investments. The amendments in this update also remove certain guidance for Qualified Affordable Housing Project investments and require the application of the delayed equity contribution guidance to all tax equity investments. The amendments in this update are effective for fiscal years beginning after December 15, 2023, and must be applied on either a modified retrospective or a retrospective basis. Early adoption is permitted in any interim period, however if adopted in an interim period the entity shall adopt the amendments in this update as of the beginning of the fiscal year that includes the interim period. | 1st Quarter 2024 | The Corporation |
Standard | Description | Date of anticipated adoption | Effect on financial statements | ||||||||
ASU 2023-07 Segment Reporting (Topic 280): Improvements to Reportable Segment Disclosures | The amendments in this update improve financial reporting by requiring disclosure of incremental segment information on an annual and interim basis for all public entities to enable investors to develop more decision-useful financial analyses. The amendments in this update also do not change how a public entity identifies its operating segments, aggregates those operating segments, or applies the quantitative thresholds to determine its reportable segments. The amendments in this update are effective for fiscal years beginning after December 15, 2023, and interim periods within fiscal years beginning after December 15, 2024. Early adoption is permitted. | Fiscal year 2024 and interim periods beginning in 1st quarter 2025 | The Corporation is currently evaluating the impact on its disclosures. | ||||||||
ASU 2023-09 Income Taxes (Topic 740): Improvements to Income Tax Disclosures | The amendments in this update address investor requests for more transparency about income tax information through improvements to income tax disclosures primarily related to the rate reconciliation and income taxes paid information. This update also includes certain other amendments to improve the effectiveness of income tax disclosures. The amendments in this update are effective for fiscal years beginning after December 15, 2024 and are to be applied on a prospective basis. Early adoption is permitted. | 1st Quarter 2025 | The Corporation is currently evaluating the impact on its disclosures. |
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Net income | $ | 83,248 | $ | 96,275 | $ | 273,762 | $ | 257,360 | ||||||||||||
Preferred stock dividends | (2,875) | (2,875) | (8,625) | (8,625) | ||||||||||||||||
Net income available to common equity | $ | 80,373 | $ | 93,400 | $ | 265,137 | $ | 248,735 | ||||||||||||
Common shareholder dividends | (31,806) | (30,149) | (95,417) | (90,647) | ||||||||||||||||
Unvested share-based payment awards | (190) | (194) | (588) | (609) | ||||||||||||||||
Undistributed earnings | $ | 48,377 | $ | 63,057 | $ | 169,132 | $ | 157,479 | ||||||||||||
Undistributed earnings allocated to common shareholders | $ | 48,090 | $ | 62,648 | $ | 168,136 | $ | 156,454 | ||||||||||||
Undistributed earnings allocated to unvested share-based payment awards | 287 | 409 | 996 | 1,025 | ||||||||||||||||
Undistributed earnings | $ | 48,377 | $ | 63,057 | $ | 169,132 | $ | 157,479 | ||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | $ | 31,806 | $ | 30,149 | $ | 95,417 | $ | 90,647 | ||||||||||||
Undistributed earnings allocated to common shareholders | 48,090 | 62,648 | 168,136 | 156,454 | ||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, basic | $ | 79,896 | $ | 92,796 | $ | 263,553 | $ | 247,102 | ||||||||||||
Diluted | ||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | $ | 31,806 | $ | 30,149 | $ | 95,417 | $ | 90,647 | ||||||||||||
Undistributed earnings allocated to common shareholders | 48,090 | 62,648 | 168,136 | 156,454 | ||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, diluted | $ | 79,896 | $ | 92,796 | $ | 263,553 | $ | 247,102 | ||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 150,035 | 149,321 | 149,929 | 149,063 | ||||||||||||||||
Effect of dilutive common stock awards | 980 | 942 | 1,042 | 1,141 | ||||||||||||||||
Diluted weighted average common shares outstanding | 151,014 | 150,262 | 150,971 | 150,205 | ||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.53 | $ | 0.62 | $ | 1.76 | $ | 1.66 | ||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.53 | $ | 0.62 | $ | 1.75 | $ | 1.65 |
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
Net income | $ | 81,169 | $ | 103,360 | ||||||||||||||||
Preferred stock dividends | (2,875) | (2,875) | ||||||||||||||||||
Net income available to common equity | $ | 78,294 | $ | 100,485 | ||||||||||||||||
Common shareholder dividends | (33,407) | (31,808) | ||||||||||||||||||
Unvested share-based payment awards | (120) | (205) | ||||||||||||||||||
Undistributed earnings | $ | 44,767 | $ | 68,472 | ||||||||||||||||
Undistributed earnings allocated to common shareholders | $ | 44,524 | $ | 68,086 | ||||||||||||||||
Undistributed earnings allocated to unvested share-based payment awards | 242 | 386 | ||||||||||||||||||
Undistributed earnings | $ | 44,767 | $ | 68,472 | ||||||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | $ | 33,407 | $ | 31,808 | ||||||||||||||||
Undistributed earnings allocated to common shareholders | 44,524 | 68,086 | ||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, basic | $ | 77,932 | $ | 99,894 | ||||||||||||||||
Diluted | ||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | $ | 33,407 | $ | 31,808 | ||||||||||||||||
Undistributed earnings allocated to common shareholders | 44,524 | 68,086 | ||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, diluted | $ | 77,932 | $ | 99,894 | ||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 149,855 | 149,763 | ||||||||||||||||||
Effect of dilutive common stock awards | 1,436 | 1,365 | ||||||||||||||||||
Diluted weighted average common shares outstanding | 151,292 | 151,128 | ||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.52 | $ | 0.67 | ||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.52 | $ | 0.66 |
Stock Options | Shares(a) | Weighted Average Exercise Price | Weighted Average Remaining Contractual Term | Aggregate Intrinsic Value(a) | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2022 | 3,994 | $ | 21.06 | 5.11 years | $ | 10,525 | ||||||||
Exercised | 61 | 17.04 | ||||||||||||
Forfeited or expired | 10 | 23.45 | ||||||||||||
Outstanding at September 30, 2023 | 3,923 | $ | 21.12 | 4.41 years | $ | 107 | ||||||||
Options Exercisable at September 30, 2023 | 3,709 | $ | 21.30 | 4.29 years | $ | 81 |
Stock Options | Shares(a) | Weighted Average Exercise Price | Weighted Average Remaining Contractual Term | Aggregate Intrinsic Value(a) | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2023 | 3,792 | $ | 21.25 | 4.26 years | $ | 5,834 | ||||||||
Exercised | 179 | 17.27 | ||||||||||||
Outstanding at March 31, 2024 | 3,613 | $ | 21.45 | 4.08 years | $ | 5,299 | ||||||||
Options Exercisable at March 31, 2024 | 3,613 | $ | 21.45 | 4.08 years | $ | 5,299 |
Restricted Stock | Restricted Stock | Shares(a) | Weighted Average Grant Date Fair Value | Restricted Stock | Shares(a) | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2022 | 2,303 | $ | 20.81 | |||||||||||||
Outstanding at December 31, 2023 | ||||||||||||||||
Granted | Granted | 830 | 22.47 | |||||||||||||
Vested | Vested | 771 | 21.01 | |||||||||||||
Forfeited | Forfeited | 35 | 22.10 | |||||||||||||
Outstanding at September 30, 2023 | 2,327 | $ | 21.32 | |||||||||||||
Outstanding at March 31, 2024 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized (Losses) | Fair Value | ($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized (Losses) | Fair Value | ||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | AFS investment securities | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 124,555 | $ | — | $ | (15,531) | $ | 109,024 | |||||||||||||||||||
Agency securities | 15,000 | — | (1,410) | 13,590 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 226,808 | — | (16,492) | 210,317 | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 1,678,641 | 115 | (241,997) | 1,436,759 | |||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 1,416,569 | — | (31,898) | 1,384,670 | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 18,779 | — | (2,625) | 16,154 | |||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 188,667 | — | (12,193) | 176,474 | |||||||||||||||||||||||
Asset backed securities: | Asset backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FFELP | FFELP | 140,881 | 83 | (2,450) | 138,514 | |||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 3,299 | 9 | (46) | 3,261 | |||||||||||||||||||||||
Other debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 3,000 | — | (85) | 2,915 | |||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | Total AFS investment securities | $ | 3,816,198 | $ | 207 | $ | (324,727) | $ | 3,491,679 | |||||||||||||||||||
HTM investment securities | HTM investment securities | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 999 | $ | — | $ | (51) | $ | 948 | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 1,700,162 | 12 | (279,659) | 1,420,516 | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 956,107 | 28,038 | (220,577) | 763,567 | |||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 50,489 | 15 | (5,192) | 45,312 | |||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | 349,410 | 10,228 | (85,120) | 274,518 | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 782,291 | 13,329 | (206,522) | 589,097 | |||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 61,025 | 421 | (9,506) | 51,940 | |||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | Total HTM investment securities | $ | 3,900,483 | $ | 52,043 | $ | (806,627) | $ | 3,145,898 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized (Losses) | Fair Value | ($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized (Losses) | Fair Value | ||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | AFS investment securities | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 124,441 | $ | — | $ | (15,063) | $ | 109,378 | |||||||||||||||||||
Agency securities | 15,000 | — | (1,468) | 13,532 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 235,693 | 96 | (5,074) | 230,714 | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 1,820,642 | 404 | (216,436) | 1,604,610 | |||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 502,537 | 314 | (5,255) | 497,596 | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 19,038 | — | (1,896) | 17,142 | |||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 115,031 | — | (4,569) | 110,462 | |||||||||||||||||||||||
Asset backed securities: | Asset backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | FFELP | 157,138 | — | (5,947) | 151,191 | |||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 4,512 | 15 | (51) | 4,477 | |||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 3,000 | — | (78) | 2,922 | |||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | Total AFS investment securities | $ | 2,997,032 | $ | 830 | $ | (255,837) | $ | 2,742,025 | |||||||||||||||||||
HTM investment securities | HTM investment securities | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 999 | $ | — | $ | (62) | $ | 936 | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 1,732,351 | 1,994 | (182,697) | 1,551,647 | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 961,231 | 31,301 | (175,760) | 816,771 | |||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 52,979 | 85 | (3,436) | 49,628 | |||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | 364,728 | 11,697 | (72,920) | 303,505 | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 778,796 | 15,324 | (178,281) | 615,839 | |||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 69,369 | 577 | (7,254) | 62,691 | |||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | Total HTM investment securities | $ | 3,960,451 | $ | 60,978 | $ | (620,411) | $ | 3,401,018 |
AFS | HTM | AFS | HTM | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ($ in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 7,436 | $ | 7,368 | $ | 16,715 | $ | 16,673 | |||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 190,843 | 170,918 | 47,774 | 46,115 | |||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 136,473 | 125,923 | 155,329 | 144,145 | |||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 34,611 | 31,636 | 1,481,344 | 1,214,531 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | 369,363 | 335,846 | 1,701,161 | 1,421,464 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 1,678,641 | 1,436,759 | 956,107 | 763,567 | |||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 1,416,569 | 1,384,670 | 50,489 | 45,312 | |||||||||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | — | — | 349,410 | 274,518 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 18,779 | 16,154 | 782,291 | 589,097 | |||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 188,667 | 176,474 | 61,025 | 51,940 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities: | Asset backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | FFELP | 140,881 | 138,514 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 3,299 | 3,261 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | $ | 3,816,198 | $ | 3,491,679 | $ | 3,900,483 | $ | 3,145,898 | |||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of fair value to amortized cost | Ratio of fair value to amortized cost | 91.5 | % | 80.7 | % | Ratio of fair value to amortized cost | 95.4 | % | 86.1 | % |
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | AAA | AA | A | Not Rated | Total | AAA | AA | A | Not Rated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 999 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 769,052 | 923,707 | 6,248 | 1,156 | 1,700,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 956,107 | — | — | — | 956,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 50,489 | — | — | — | 50,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | 349,410 | — | — | — | 349,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 782,291 | — | — | — | 782,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 61,025 | — | — | — | 61,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM securities | Total HTM securities | $ | 2,969,372 | $ | 923,707 | $ | 6,248 | $ | 1,156 | $ | 3,900,483 |
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | AAA | AA | A | Not Rated | Total | AAA | AA | A | Not Rated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 999 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 806,529 | 917,059 | 7,604 | 1,158 | 1,732,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 961,231 | — | — | — | 961,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 52,979 | — | — | — | 52,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | 364,728 | — | — | — | 364,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 778,796 | — | — | — | 778,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 69,369 | — | — | — | 69,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM securities | Total HTM securities | $ | 3,034,630 | $ | 917,059 | $ | 7,604 | $ | 1,158 | $ | 3,960,451 |
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
Gross realized gains on AFS securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 21 | ||||||||||||||
Gross realized (losses) on AFS securities | ||||||||||||||||||||||
Gross realized (losses) on AFS securities | ||||||||||||||||||||||
Gross realized (losses) on AFS securities | Gross realized (losses) on AFS securities | — | — | — | (8) | |||||||||||||||||
Gain on sale and net write-up (down) of equity securities | Gain on sale and net write-up (down) of equity securities | (11) | 5,664 | 55 | 5,664 | |||||||||||||||||
Gain on sale and net write-up (down) of equity securities | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale and net write-up (down) of equity securities | ||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | Investment securities gains (losses), net | $ | (11) | $ | 5,664 | $ | 55 | $ | 5,676 | |||||||||||||
Proceeds from sales of AFS investment securities | Proceeds from sales of AFS investment securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,061 | |||||||||||||
Proceeds from sales of AFS investment securities | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS investment securities |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Unrealized (Losses) | Fair Value | ($ in thousands) | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Unrealized (Losses) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | AFS investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | — | $ | — | $ | — | 7 | $ | (15,531) | $ | 109,024 | $ | (15,531) | $ | 109,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency securities | — | — | — | 1 | (1,410) | 13,590 | (1,410) | 13,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 229 | (6,575) | 108,953 | 182 | (9,916) | 100,413 | (16,492) | 209,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 20 | (1,390) | 24,258 | 107 | (240,606) | 1,394,562 | (241,997) | 1,418,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 75 | (27,131) | 1,271,478 | 17 | (4,767) | 61,087 | (31,898) | 1,332,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | — | — | — | 1 | (2,625) | 16,154 | (2,625) | 16,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 9 | (5,848) | 100,659 | 33 | (6,345) | 75,815 | (12,193) | 176,474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities: | Asset backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | FFELP | — | — | — | 14 | (2,450) | 129,503 | (2,450) | 129,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 2 | (1) | 620 | 7 | (46) | 1,525 | (46) | 2,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 1 | (21) | 979 | 2 | (63) | 1,937 | (85) | 2,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 336 | $ | (40,967) | $ | 1,506,947 | 371 | $ | (283,760) | $ | 1,903,609 | $ | (324,727) | $ | 3,410,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities | HTM investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | (51) | $ | 948 | $ | (51) | $ | 948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 586 | (48,660) | 663,360 | 567 | (230,998) | 743,274 | (279,659) | 1,406,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 31 | (2,239) | 37,996 | 92 | (218,338) | 725,539 | (220,577) | 763,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 8 | (466) | 11,058 | 78 | (4,726) | 34,253 | (5,192) | 45,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | — | — | — | 18 | (85,120) | 274,518 | (85,120) | 274,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 2 | (2,746) | 24,130 | 43 | (203,776) | 564,968 | (206,522) | 589,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | — | — | — | 13 | (9,506) | 51,940 | (9,506) | 51,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 627 | $ | (54,112) | $ | 736,544 | 812 | $ | (752,515) | $ | 2,395,440 | $ | (806,627) | $ | 3,131,984 |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Unrealized (Losses) | Fair Value | ($ in thousands) | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Number of Securities | Unrealized (Losses) | Fair Value | Unrealized (Losses) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities | AFS investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | — | $ | — | $ | — | 7 | $ | (15,063) | $ | 109,378 | $ | (15,063) | $ | 109,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency securities | — | — | — | 1 | (1,468) | 13,532 | (1,468) | 13,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 358 | (5,066) | 201,260 | 4 | (8) | 1,916 | (5,074) | 203,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 24 | (31,266) | 260,986 | 84 | (185,170) | 1,321,420 | (216,436) | 1,582,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 23 | (4,415) | 220,276 | 2 | (840) | 11,096 | (5,255) | 231,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 1 | (1,896) | 17,142 | — | — | — | (1,896) | 17,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 33 | (3,920) | 101,036 | 4 | (649) | 9,426 | (4,569) | 110,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities: | Asset backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFELP | FFELP | 3 | (1,668) | 44,304 | 12 | (4,278) | 106,887 | (5,947) | 151,191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 2 | (1) | 417 | 6 | (50) | 2,057 | (51) | 2,474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 2 | (30) | 1,970 | 1 | (49) | 951 | (78) | 2,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 446 | $ | (48,263) | $ | 847,391 | 121 | $ | (207,575) | $ | 1,576,665 | $ | (255,837) | $ | 2,424,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities | HTM investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 1 | $ | (62) | $ | 936 | — | $ | — | $ | — | $ | (62) | $ | 936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 771 | (96,282) | 1,079,216 | 156 | (86,415) | 231,022 | (182,697) | 1,310,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 79 | (18,925) | 143,201 | 22 | (156,836) | 671,570 | (175,760) | 814,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 81 | (3,436) | 44,476 | — | — | — | (3,436) | 44,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label | Private-label | 3 | (9,509) | 58,733 | 15 | (63,411) | 244,772 | (72,920) | 303,505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | FNMA/FHLMC | 4 | (3,814) | 20,338 | 39 | (174,467) | 576,911 | (178,281) | 597,249 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FNMA/FHLMC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GNMA | GNMA | 8 | (2,528) | 34,612 | 6 | (4,726) | 28,080 | (7,254) | 62,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 947 | $ | (134,556) | $ | 1,381,511 | 238 | $ | (485,855) | $ | 1,752,354 | $ | (620,411) | $ | 3,133,865 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 10,099,068 | $ | 9,759,454 | |||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 1,054,969 | 991,722 | |||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 11,154,037 | 10,751,176 | |||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 5,218,980 | 5,080,344 | |||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 2,130,719 | 2,155,222 | |||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 7,349,699 | 7,235,565 | |||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 18,503,736 | 17,986,742 | |||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 8,782,645 | 8,511,550 | |||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 2,007,164 | 1,382,073 | |||||||||||||
Home equity | Home equity | 623,650 | 624,353 | |||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 275,993 | 294,851 | |||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 11,689,451 | 10,812,828 | |||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 30,193,187 | $ | 28,799,569 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | YTD 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | YTD 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 477 | $ | 2,065,717 | $ | 1,775,767 | $ | 2,516,155 | $ | 1,427,787 | $ | 549,748 | $ | 481,866 | $ | 895,313 | $ | 9,712,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 39 | 26,400 | 39 | 39,694 | 8,731 | 3,667 | — | 26,136 | 104,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 829 | 72,533 | 311 | 51,502 | 57,611 | 20,222 | 4,434 | 623 | 207,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 14,756 | — | 13,945 | 20,299 | 18,898 | 21,617 | — | 53 | 74,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 16,101 | $ | 2,164,649 | $ | 1,790,062 | $ | 2,627,650 | $ | 1,513,027 | $ | 595,254 | $ | 486,300 | $ | 922,126 | $ | 10,099,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied: | Commercial real estate - owner occupied: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 17,557 | $ | 133,133 | $ | 182,517 | $ | 196,057 | $ | 104,786 | $ | 142,602 | $ | 229,321 | $ | 1,005,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | 421 | — | 2,000 | 7,666 | 2,446 | 4,737 | — | 17,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | 748 | 1,177 | 3,334 | 1,205 | 1,807 | 19,520 | 27,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | 1,568 | 2,260 | — | — | 108 | 3,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | $ | — | $ | 17,978 | $ | 133,882 | $ | 187,262 | $ | 209,317 | $ | 108,436 | $ | 149,146 | $ | 248,950 | $ | 1,054,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending: | Commercial and business lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 477 | $ | 2,083,273 | $ | 1,908,900 | $ | 2,698,672 | $ | 1,623,845 | $ | 654,533 | $ | 624,468 | $ | 1,124,635 | $ | 10,718,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 39 | 26,821 | 39 | 41,694 | 16,396 | 6,112 | 4,737 | 26,136 | 121,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 829 | 72,533 | 1,060 | 52,679 | 60,945 | 21,427 | 6,242 | 20,143 | 235,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 14,756 | — | 13,945 | 21,868 | 21,158 | 21,617 | — | 161 | 78,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | $ | 16,101 | $ | 2,182,627 | $ | 1,923,943 | $ | 2,814,912 | $ | 1,722,344 | $ | 703,689 | $ | 635,446 | $ | 1,171,075 | $ | 11,154,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor: | Commercial real estate - investor: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 157,976 | $ | 500,154 | $ | 1,278,072 | $ | 1,181,060 | $ | 687,373 | $ | 459,677 | $ | 634,704 | $ | 4,899,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | 9,400 | 54,103 | 26,330 | — | 64,801 | 5,608 | 160,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | 6,425 | 5,842 | 4,771 | 69,079 | 10,903 | 51,820 | 148,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | 10,882 | 10,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor | Commercial real estate - investor | $ | — | $ | 157,976 | $ | 515,979 | $ | 1,338,016 | $ | 1,212,162 | $ | 756,452 | $ | 535,381 | $ | 703,014 | $ | 5,218,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction: | Real estate construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 27,872 | $ | 251,100 | $ | 1,008,428 | $ | 716,123 | $ | 91,982 | $ | 11,970 | $ | 23,141 | $ | 2,130,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | 103 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | $ | — | $ | 27,872 | $ | 251,100 | $ | 1,008,428 | $ | 716,123 | $ | 91,982 | $ | 11,970 | $ | 23,244 | $ | 2,130,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending: | Commercial real estate lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 185,848 | $ | 751,254 | $ | 2,286,500 | $ | 1,897,183 | $ | 779,355 | $ | 471,646 | $ | 657,845 | $ | 7,029,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | 9,400 | 54,103 | 26,330 | — | 64,801 | 5,608 | 160,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | 6,425 | 5,842 | 4,771 | 69,079 | 10,903 | 51,820 | 148,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | 10,985 | 10,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | $ | — | $ | 185,848 | $ | 767,080 | $ | 2,346,445 | $ | 1,928,284 | $ | 848,434 | $ | 547,351 | $ | 726,258 | $ | 7,349,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial: | Total commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 477 | $ | 2,269,121 | $ | 2,660,154 | $ | 4,985,172 | $ | 3,521,028 | $ | 1,433,889 | $ | 1,096,114 | $ | 1,782,480 | $ | 17,747,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 39 | 26,821 | 9,439 | 95,797 | 42,727 | 6,112 | 69,538 | 31,744 | 282,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 829 | 72,533 | 7,485 | 58,521 | 65,716 | 90,506 | 17,144 | 71,963 | 383,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 14,756 | — | 13,945 | 21,868 | 21,158 | 21,617 | — | 11,146 | 89,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 16,101 | $ | 2,368,474 | $ | 2,691,023 | $ | 5,161,357 | $ | 3,650,628 | $ | 1,552,123 | $ | 1,182,797 | $ | 1,897,334 | $ | 18,503,736 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | YTD 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | YTD 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | Residential mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | 294,499 | $ | 1,725,855 | $ | 2,176,722 | $ | 1,585,071 | $ | 757,087 | $ | 2,176,012 | $ | 8,715,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | — | 80 | — | 77 | 347 | 744 | 1,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | 142 | 3,098 | 7,003 | 7,506 | 6,742 | 41,662 | 66,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | — | $ | — | $ | 294,640 | $ | 1,729,032 | $ | 2,183,725 | $ | 1,592,654 | $ | 764,176 | $ | 2,218,418 | $ | 8,782,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance: | Auto finance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | 885,528 | $ | 1,031,283 | $ | 82,447 | $ | 204 | $ | 614 | $ | 202 | $ | 2,000,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | 601 | 1,436 | 316 | — | — | — | 2,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | 452 | 3,551 | 527 | — | 4 | — | 4,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | $ | — | $ | — | $ | 886,581 | $ | 1,036,271 | $ | 83,289 | $ | 204 | $ | 617 | $ | 202 | $ | 2,007,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 7,318 | $ | 514,431 | $ | 4,986 | $ | 35,751 | $ | 1,671 | $ | 1,450 | $ | 4,703 | $ | 51,693 | $ | 614,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 343 | 102 | — | 40 | 73 | — | 55 | 542 | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 11 | — | — | — | — | — | 45 | 192 | 236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 832 | 67 | — | 68 | 105 | 99 | 373 | 7,205 | 7,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | $ | 8,504 | $ | 514,599 | $ | 4,986 | $ | 35,859 | $ | 1,849 | $ | 1,549 | $ | 5,175 | $ | 59,631 | $ | 623,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | Other consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 99 | $ | 193,494 | $ | 5,521 | $ | 3,933 | $ | 2,772 | $ | 1,234 | $ | 514 | $ | 67,749 | $ | 275,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 17 | 520 | — | — | 16 | 14 | 2 | 2 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 81 | 66 | 11 | 1 | 8 | 73 | 11 | 52 | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | $ | 197 | $ | 194,079 | $ | 5,532 | $ | 3,934 | $ | 2,797 | $ | 1,321 | $ | 527 | $ | 67,803 | $ | 275,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer: | Total consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 7,417 | $ | 707,925 | $ | 1,190,534 | $ | 2,796,822 | $ | 2,263,612 | $ | 1,587,959 | $ | 762,917 | $ | 2,295,656 | $ | 11,605,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 360 | 621 | 601 | 1,476 | 405 | 14 | 57 | 543 | 3,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 11 | — | — | 80 | — | 77 | 392 | 935 | 1,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 913 | 133 | 604 | 6,718 | 7,644 | 7,679 | 7,129 | 48,919 | 78,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 8,701 | $ | 708,679 | $ | 1,191,739 | $ | 2,805,096 | $ | 2,271,661 | $ | 1,595,728 | $ | 770,495 | $ | 2,346,054 | $ | 11,689,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 7,894 | $ | 2,977,046 | $ | 3,850,688 | $ | 7,781,993 | $ | 5,784,640 | $ | 3,021,848 | $ | 1,859,031 | $ | 4,078,136 | $ | 29,353,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 398 | 27,442 | 10,039 | 97,273 | 43,132 | 6,126 | 69,595 | 32,288 | 285,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 841 | 72,533 | 7,485 | 58,600 | 65,716 | 90,583 | 17,536 | 72,899 | 385,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 15,669 | 133 | 14,549 | 28,585 | 28,801 | 29,295 | 7,129 | 60,065 | 168,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 24,802 | $ | 3,077,153 | $ | 3,882,762 | $ | 7,966,452 | $ | 5,922,289 | $ | 3,147,851 | $ | 1,953,292 | $ | 4,243,388 | $ | 30,193,187 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,423 | $ | 1,938,777 | $ | 3,245,546 | $ | 2,367,008 | $ | 567,833 | $ | 573,120 | $ | 330,642 | $ | 432,906 | $ | 9,455,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | 93,209 | 3,411 | 23,607 | — | — | 19 | 32,497 | 152,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 447 | 24,549 | 41,400 | 4,193 | 21,887 | 38,169 | 218 | 6,133 | 136,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 3,926 | — | 5,210 | — | 9,119 | — | — | — | 14,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 5,796 | $ | 2,056,535 | $ | 3,295,567 | $ | 2,394,809 | $ | 598,839 | $ | 611,289 | $ | 330,879 | $ | 471,535 | $ | 9,759,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied: | Commercial real estate - owner occupied: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 12,447 | $ | 211,645 | $ | 225,627 | $ | 163,965 | $ | 160,370 | $ | 73,487 | $ | 97,420 | $ | 944,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | — | — | 1,136 | 1,491 | 9,713 | — | 12,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | 1,325 | 1,238 | 11,141 | 5,523 | 10,769 | 370 | 4,055 | 34,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | $ | — | $ | 13,772 | $ | 212,883 | $ | 236,769 | $ | 170,624 | $ | 172,630 | $ | 83,570 | $ | 101,475 | $ | 991,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending: | Commercial and business lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,423 | $ | 1,951,224 | $ | 3,457,191 | $ | 2,592,636 | $ | 731,798 | $ | 733,490 | $ | 404,129 | $ | 530,326 | $ | 10,400,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | 93,209 | 3,411 | 23,607 | 1,136 | 1,491 | 9,732 | 32,497 | 165,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 447 | 25,874 | 42,638 | 15,335 | 27,410 | 48,938 | 589 | 10,188 | 170,971 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 3,926 | — | 5,210 | — | 9,119 | — | — | — | 14,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | $ | 5,796 | $ | 2,070,307 | $ | 3,508,450 | $ | 2,631,578 | $ | 769,463 | $ | 783,919 | $ | 414,449 | $ | 573,010 | $ | 10,751,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor: | Commercial real estate - investor: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 38,412 | $ | 106,280 | $ | 1,633,094 | $ | 1,419,000 | $ | 683,121 | $ | 530,444 | $ | 262,858 | $ | 210,299 | $ | 4,845,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | 61,968 | 24,149 | 7,361 | 9,400 | — | 10,455 | 113,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | 16,147 | 21,303 | 27,635 | 1,333 | 19,017 | 7,099 | 92,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | 2,177 | 25,668 | — | — | — | 1,535 | 29,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor | Commercial real estate - investor | $ | 38,412 | $ | 106,280 | $ | 1,713,387 | $ | 1,490,120 | $ | 718,117 | $ | 541,177 | $ | 281,875 | $ | 229,387 | $ | 5,080,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction: | Real estate construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 29,892 | $ | 900,593 | $ | 913,107 | $ | 241,230 | $ | 12,062 | $ | 2,226 | $ | 9,775 | $ | 2,108,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 12,174 | 33,087 | — | — | 45,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | — | — | 970 | — | — | — | 970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | 105 | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | $ | — | $ | 29,892 | $ | 900,593 | $ | 913,107 | $ | 254,374 | $ | 45,149 | $ | 2,226 | $ | 9,880 | $ | 2,155,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending: | Commercial real estate lending: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 38,412 | $ | 136,173 | $ | 2,533,687 | $ | 2,332,107 | $ | 924,351 | $ | 542,505 | $ | 265,083 | $ | 220,073 | $ | 6,953,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | 61,968 | 24,149 | 19,535 | 42,487 | — | 10,455 | 158,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | 16,147 | 21,303 | 28,605 | 1,333 | 19,017 | 7,099 | 93,505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | 2,177 | 25,668 | — | — | — | 1,640 | 29,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | $ | 38,412 | $ | 136,173 | $ | 2,613,980 | $ | 2,403,227 | $ | 972,492 | $ | 586,326 | $ | 284,101 | $ | 239,267 | $ | 7,235,565 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | Rev Loans Converted to Term(a) | Rev Loans Amortized Cost Basis | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial: | Total commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 39,835 | $ | 2,087,396 | $ | 5,990,879 | $ | 4,924,743 | $ | 1,656,149 | $ | 1,275,996 | $ | 669,213 | $ | 750,399 | $ | 17,354,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | 93,209 | 65,379 | 47,756 | 20,671 | 43,978 | 9,732 | 42,952 | 323,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 447 | 25,874 | 58,785 | 36,638 | 56,016 | 50,271 | 19,606 | 17,287 | 264,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 3,926 | — | 7,387 | 25,668 | 9,119 | — | — | 1,640 | 43,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 44,208 | $ | 2,206,480 | $ | 6,122,430 | $ | 5,034,805 | $ | 1,741,955 | $ | 1,370,245 | $ | 698,550 | $ | 812,278 | $ | 17,986,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | Residential mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | 1,410,566 | $ | 2,184,125 | $ | 1,716,663 | $ | 817,164 | $ | 370,724 | $ | 1,951,406 | $ | 8,450,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | — | 284 | 96 | — | — | 63 | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | — | 455 | 71 | — | 738 | 29 | 685 | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | 8,506 | 3,851 | 6,219 | 3,744 | 5,014 | 31,145 | 58,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | — | $ | — | $ | 1,419,527 | $ | 2,188,332 | $ | 1,722,979 | $ | 821,645 | $ | 375,768 | $ | 1,983,299 | $ | 8,511,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance: | Auto finance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | 1,271,205 | $ | 106,102 | $ | 333 | $ | 1,267 | $ | 446 | $ | 61 | $ | 1,379,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | — | — | 1,052 | 118 | — | — | — | — | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | 1,149 | 331 | — | 9 | — | — | 1,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | $ | — | $ | — | $ | 1,273,406 | $ | 106,551 | $ | 333 | $ | 1,276 | $ | 446 | $ | 61 | $ | 1,382,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 7,254 | $ | 508,212 | $ | 31,389 | $ | 6,508 | $ | 2,112 | $ | 6,197 | $ | 6,966 | $ | 54,827 | $ | 616,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 47 | 102 | — | — | — | — | 47 | 310 | 458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | 15 | — | — | — | 34 | 2 | 146 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 1,590 | — | 306 | 102 | 131 | 307 | 319 | 6,322 | 7,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | $ | 8,891 | $ | 508,329 | $ | 31,695 | $ | 6,610 | $ | 2,243 | $ | 6,538 | $ | 7,333 | $ | 61,605 | $ | 624,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | Other consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 64 | $ | 199,942 | $ | 7,429 | $ | 5,256 | $ | 2,468 | $ | 1,238 | $ | 174 | $ | 77,611 | $ | 294,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 6 | 490 | 11 | — | 5 | 5 | — | 25 | 537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 78 | 56 | 11 | 21 | 10 | 56 | 10 | 34 | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | $ | 147 | $ | 200,488 | $ | 7,452 | $ | 5,276 | $ | 2,482 | $ | 1,300 | $ | 184 | $ | 77,670 | $ | 294,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer: | Total consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 7,318 | $ | 708,154 | $ | 2,720,589 | $ | 2,301,991 | $ | 1,721,576 | $ | 825,866 | $ | 378,310 | $ | 2,083,904 | $ | 10,740,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 52 | 592 | 1,063 | 403 | 101 | 5 | 47 | 398 | 2,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | — | 15 | 455 | 71 | — | 772 | 31 | 831 | 2,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 1,668 | 56 | 9,973 | 4,304 | 6,360 | 4,116 | 5,343 | 37,501 | 67,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 9,038 | $ | 708,817 | $ | 2,732,080 | $ | 2,306,769 | $ | 1,728,037 | $ | 830,759 | $ | 383,731 | $ | 2,122,635 | $ | 10,812,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 47,152 | $ | 2,795,551 | $ | 8,711,468 | $ | 7,226,734 | $ | 3,377,725 | $ | 2,101,861 | $ | 1,047,522 | $ | 2,834,303 | $ | 28,095,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 52 | 93,801 | 66,443 | 48,159 | 20,772 | 43,983 | 9,778 | 43,350 | 326,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential problem | 447 | 25,889 | 59,240 | 36,709 | 56,016 | 51,043 | 19,637 | 18,118 | 266,651 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 5,595 | 56 | 17,360 | 29,972 | 15,479 | 4,116 | 5,343 | 39,141 | 111,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 53,246 | $ | 2,915,297 | $ | 8,854,510 | $ | 7,341,574 | $ | 3,469,992 | $ | 2,201,004 | $ | 1,082,280 | $ | 2,934,912 | $ | 28,799,569 |
Gross Charge Offs by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Rev Loans Amortized Cost Basis | YTD 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,024 | $ | — | $ | 125 | $ | 553 | $ | 17,724 | $ | 3 | $ | — | $ | 19,429 | |||||||||||||
Commercial real estate-owner occupied | — | — | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 1,024 | — | 125 | 553 | 17,724 | 3 | 3 | 19,432 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,024 | — | 125 | 553 | 17,724 | 3 | 3 | 19,432 | |||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | 40 | — | — | 2 | 47 | 89 | |||||||||||||||||||||
Auto finance | — | — | 767 | 1,675 | 158 | — | — | 2,600 | |||||||||||||||||||||
Home equity | 93 | — | — | — | — | — | 15 | 108 | |||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,688 | — | 15 | 8 | 17 | 28 | 34 | 1,790 | |||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,782 | — | 822 | 1,683 | 175 | 30 | 95 | 4,586 | |||||||||||||||||||||
Total gross charge offs | $ | 2,806 | $ | — | $ | 947 | $ | 2,236 | $ | 17,899 | $ | 33 | $ | 98 | $ | 24,018 |
Gross Charge Offs by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Rev Loans Amortized Cost Basis | YTD 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 2,760 | $ | 401 | $ | 5,695 | $ | 13,264 | $ | 5,900 | $ | — | $ | 3,795 | $ | 31,816 | |||||||||||||
Commercial and business lending | 2,760 | 401 | 5,695 | 13,264 | 5,900 | — | 3,795 | 31,816 | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate-investor | — | — | — | — | — | — | 242 | 242 | |||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | — | — | — | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | — | — | — | — | — | — | 266 | 266 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,760 | 401 | 5,695 | 13,264 | 5,900 | — | 4,062 | 32,082 | |||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | 128 | 22 | 148 | 7 | 410 | 714 | |||||||||||||||||||||
Auto finance | — | 254 | 3,355 | 442 | — | 5 | — | 4,056 | |||||||||||||||||||||
Home equity | 12 | — | 43 | 45 | — | 22 | 147 | 269 | |||||||||||||||||||||
Other consumer | 3,351 | — | 149 | 124 | 29 | 12 | 106 | 3,769 | |||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,363 | 254 | 3,674 | 633 | 177 | 45 | 662 | 8,809 | |||||||||||||||||||||
Total gross charge offs | $ | 6,124 | $ | 655 | $ | 9,369 | $ | 13,897 | $ | 6,077 | $ | 45 | $ | 4,724 | $ | 40,891 |
Gross Charge Offs by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Rev Loans Amortized Cost Basis | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,130 | $ | 717 | $ | 9,594 | $ | 25,270 | $ | 5,958 | $ | — | $ | 18 | $ | 45,687 | |||||||||||||
Commercial real estate-owner occupied | — | — | — | — | — | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 4,130 | 717 | 9,594 | 25,270 | 5,958 | 25 | 18 | 45,713 | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate-investor | — | — | — | — | — | — | 252 | 252 | |||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | — | — | — | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | — | — | — | — | — | — | 277 | 277 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 4,130 | 717 | 9,594 | 25,270 | 5,958 | 25 | 295 | 45,989 | |||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 2 | 32 | 42 | 148 | 5 | 723 | 952 | |||||||||||||||||||||
Auto finance | — | 795 | 4,524 | 626 | — | 5 | — | 5,950 | |||||||||||||||||||||
Home equity | 53 | 21 | 3 | 31 | — | 22 | 294 | 424 | |||||||||||||||||||||
Other consumer | 4,884 | — | 72 | 124 | 131 | 72 | 170 | 5,453 | |||||||||||||||||||||
Total consumer | 4,937 | 818 | 4,630 | 823 | 279 | 105 | 1,187 | 12,779 | |||||||||||||||||||||
Total gross charge offs | $ | 9,068 | $ | 1,535 | $ | 14,224 | $ | 26,093 | $ | 6,237 | $ | 130 | $ | 1,482 | $ | 58,768 |
Accruing | ||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual(a)(b) | Total | ||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 10,022,308 | $ | 671 | $ | 835 | $ | 441 | $ | 74,812 | $ | 10,099,068 | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | 1,049,156 | 1,877 | — | — | 3,936 | 1,054,969 | ||||||||||||||
Commercial and business lending | 11,071,464 | 2,548 | 835 | 441 | 78,748 | 11,154,037 | ||||||||||||||
Commercial real estate - investor | 5,197,977 | 10,120 | 1 | — | 10,882 | 5,218,980 | ||||||||||||||
Real estate construction | 2,130,606 | 10 | — | — | 103 | 2,130,719 | ||||||||||||||
Commercial real estate lending | 7,328,583 | 10,130 | 1 | — | 10,985 | 7,349,699 | ||||||||||||||
Total commercial | 18,400,047 | 12,678 | 836 | 441 | 89,732 | 18,503,736 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 8,704,840 | 11,652 | — | — | 66,153 | 8,782,645 | ||||||||||||||
Auto finance | 1,985,943 | 14,335 | 2,353 | — | 4,533 | 2,007,164 | ||||||||||||||
Home equity | 612,045 | 2,876 | 811 | — | 7,917 | 623,650 | ||||||||||||||
Other consumer | 272,175 | 1,255 | 625 | 1,715 | 222 | 275,993 | ||||||||||||||
Total consumer | 11,575,003 | 30,118 | 3,789 | 1,715 | 78,826 | 11,689,451 | ||||||||||||||
Total loans | $ | 29,975,051 | $ | 42,797 | $ | 4,626 | $ | 2,156 | $ | 168,558 | $ | 30,193,187 |
Accruing | ||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual(a)(b) | Total | ||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 9,785,140 | $ | 371 | $ | 150 | $ | 426 | $ | 72,243 | $ | 9,858,329 | ||||||||
Commercial real estate - owner occupied | 1,093,804 | — | — | — | 2,090 | 1,095,894 | ||||||||||||||
Commercial and business lending | 10,878,944 | 371 | 150 | 426 | 74,333 | 10,954,223 | ||||||||||||||
Commercial real estate - investor | 4,997,335 | — | 19,164 | — | 18,697 | 5,035,195 | ||||||||||||||
Real estate construction | 2,285,763 | 1,260 | — | — | 18 | 2,287,041 | ||||||||||||||
Commercial real estate lending | 7,283,098 | 1,260 | 19,164 | — | 18,715 | 7,322,237 | ||||||||||||||
Total commercial | 18,162,042 | 1,631 | 19,314 | 426 | 93,047 | 18,276,460 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 7,788,322 | 9,808 | 94 | — | 69,954 | 7,868,180 | ||||||||||||||
Auto finance | 2,451,552 | 10,373 | 2,148 | 26 | 7,158 | 2,471,257 | ||||||||||||||
Home equity | 608,821 | 2,506 | 312 | 24 | 8,100 | 619,764 | ||||||||||||||
Other consumer | 254,313 | 1,298 | 963 | 1,942 | 87 | 258,603 | ||||||||||||||
Total consumer | 11,103,009 | 23,985 | 3,517 | 1,992 | 85,299 | 11,217,802 | ||||||||||||||
Total loans | $ | 29,265,051 | $ | 25,617 | $ | 22,831 | $ | 2,417 | $ | 178,346 | $ | 29,494,263 |
Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual(a)(b) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual(a)(b) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 9,738,561 | $ | 716 | $ | 5,566 | $ | 282 | $ | 14,329 | $ | 9,759,454 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | 991,493 | 218 | 12 | — | — | 991,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 10,730,053 | 934 | 5,578 | 282 | 14,329 | 10,751,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investor | Commercial real estate - investor | 5,049,897 | 1,067 | — | — | 29,380 | 5,080,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 2,155,077 | 39 | — | — | 105 | 2,155,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 7,204,975 | 1,105 | — | — | 29,485 | 7,235,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 17,935,028 | 2,040 | 5,578 | 282 | 43,814 | 17,986,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 8,443,072 | 9,811 | 63 | 124 | 58,480 | 8,511,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 1,371,176 | 8,238 | 1,170 | — | 1,490 | 1,382,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 611,259 | 5,149 | 458 | — | 7,487 | 624,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 291,722 | 1,018 | 592 | 1,322 | 197 | 294,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 10,717,229 | 24,216 | 2,283 | 1,446 | 67,654 | 10,812,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 28,652,257 | $ | 26,256 | $ | 7,861 | $ | 1,728 | $ | 111,467 | $ | 28,799,569 |
Interest Rate Concession | |||||||||||
Amortized Cost | |||||||||||
($ in thousands) | March 31, 2024 | March 31, 2023 | |||||||||
Commercial and industrial | $ | 159 | $ | 47 | |||||||
Auto | 46 | 61 | |||||||||
Home equity | — | 31 | |||||||||
Other consumer | 534 | 498 | |||||||||
Total loans modified | $ | 739 | $ | 637 |
Term Extension | |||||||||||
Amortized Cost | |||||||||||
($ in thousands) | March 31, 2024 | March 31, 2023 | |||||||||
Residential mortgage | $ | — | $ | 209 | |||||||
Total loans modified | $ | — | $ | 209 |
Combination - Interest Rate Concession and Term Extension | |||||||||||
Amortized Cost | |||||||||||
($ in thousands) | March 31, 2024 | March 31, 2023 | |||||||||
Residential mortgage | $ | 643 | $ | 165 | |||||||
Home equity | 31 | 93 | |||||||||
Total loans modified | $ | 674 | $ | 258 |
Interest Rate Concession | ||||||||
Financial Effect, Weighted Average Contractual Interest Rate (Decrease) Increase(a) | ||||||||
Loan Type | March 31, 2024 | March 31, 2023 | ||||||
Commercial and industrial | (16) | % | (16) | % | ||||
Residential mortgage | 3 | % | — | % | ||||
Auto | (9) | % | (2) | % | ||||
Home equity | (3) | % | 1 | % | ||||
Other consumer | (21) | % | (20) | % | ||||
Weighted average of total loans modified | (9) | % | (17) | % |
Term Extension | ||||||||
Financial Effect, Weighted Average Term Increase(a) | ||||||||
Loan Type | March 31, 2024 | March 31, 2023 | ||||||
Residential mortgage | 158 months | 26 months | ||||||
Home equity | 0 months | |||||||
Weighted average of total loans modified | 26 months |
Payment Status (Amortized Cost Basis) | ||||||||||||||
($ in thousands) | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual | ||||||||||
Commercial and industrial | $ | 377 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
Residential mortgage | 345 | — | — | 991 | ||||||||||
Auto | 63 | 3 | — | 11 | ||||||||||
Home equity | 135 | 47 | — | 139 | ||||||||||
Other consumer | 1,487 | — | — | — | ||||||||||
Total loans modified | $ | 2,407 | $ | 50 | $ | — | $ | 1,141 |
Payment Status (Amortized Cost Basis) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Status (Amortized Cost Basis) | Payment Status (Amortized Cost Basis) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual | ($ in thousands) | Current | 30-89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 234 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 81 | 126 | — | 832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 169 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 236 | — | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,243 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans modified | Total loans modified | $ | 1,963 | $ | 126 | $ | — | $ | 961 |
Amortized Cost of Loan Modifications that Subsequently Defaulted | |||||||||||
($ in thousands) | Interest Rate Concession | Term Extension | Combination Interest Rate Reduction and Term Extension | ||||||||
Residential mortgage | $ | — | $ | 208 | $ | 206 | |||||
Home equity | — | — | 18 | ||||||||
Total loans modified | $ | — | $ | 208 | $ | 224 |
($ in thousands) | Performing Restructured Loans | Nonaccrual Restructured Loans(a) | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 12,453 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | 316 | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 128 | 2,074 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 195 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 16,829 | 17,117 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,148 | 927 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 798 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total restructured loans | $ | 32,868 | $ | 20,127 |
Amortized Cost of Loan Modifications that Subsequently Defaulted | |||||||||||
($ in thousands) | Interest Rate Concession | Term Extension | Combination Interest Rate Reduction and Term Extension | ||||||||
Auto | $ | 11 | $ | — | $ | — | |||||
Total loans modified | $ | 11 | $ | — | $ | — |
($ in thousands) | Number of Loans | Recorded Investment(a) | Unpaid Principal Balance(b) | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2 | $ | 265 | $ | 265 | |||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 1 | 547 | 573 | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 44 | 9,641 | 9,833 | |||||||||||||||||
Home equity | 12 | 390 | 412 | |||||||||||||||||
Total loans modified | 59 | $ | 10,844 | $ | 11,083 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||||
Residential mortgage | 4 | $ | 1,178 | |||||||||||
Amortized Cost of Loan Modifications that Subsequently Defaulted | |||||||||||
($ in thousands) | Interest Rate Concession | Term Extension | Combination Interest Rate Reduction and Term Extension | ||||||||
Home equity | $ | — | $ | — | $ | 60 | |||||
Total loans modified | $ | — | $ | — | $ | 60 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Dec 31, 2022 | Charge offs | Recoveries | Net Charge offs | Provision for credit losses | Sep 30, 2023 | ACLL / Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Dec 31, 2023 | Charge offs | Recoveries | Net Charge offs | Provision for credit losses | Mar 31, 2024 | ACLL / Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 119,076 | $ | (31,816) | $ | 2,322 | $ | (29,494) | $ | 34,710 | $ | 124,292 | $ | 141,582 | $ | (19,429) | $ | 791 | $ | (18,638) | $ | $ | 22,445 | $ | 145,388 | 1.47 | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 9,475 | — | 8 | 8 | 1,976 | 11,459 | Commercial real estate — owner occupied | 10,759 | (3) | (3) | 5 | 5 | 2 | 2 | 1,783 | 1,783 | 12,544 | 12,544 | 1.14 | 1.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 128,551 | (31,816) | 2,329 | (29,487) | 36,686 | 135,751 | Commercial and business lending | 152,341 | (19,432) | (19,432) | 796 | 796 | (18,636) | (18,636) | 24,227 | 24,227 | 157,933 | 157,933 | 1.44 | 1.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 54,398 | (242) | 2,789 | 2,547 | 10,520 | 67,466 | Commercial real estate — investor | 68,338 | — | — | — | — | — | — | 4,174 | 4,174 | 72,512 | 72,512 | 1.44 | 1.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 45,589 | (25) | 42 | 18 | 6,128 | 51,734 | Real estate construction | 70,578 | — | — | 30 | 30 | 30 | 30 | (6,383) | (6,383) | 64,225 | 64,225 | 2.81 | 2.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 99,986 | (266) | 2,831 | 2,565 | 16,648 | 119,200 | Commercial real estate lending | 138,916 | — | — | 30 | 30 | 30 | 30 | (2,209) | (2,209) | 136,737 | 136,737 | 1.87 | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 228,538 | (32,082) | 5,161 | (26,921) | 53,334 | 254,951 | Total commercial | 291,257 | (19,432) | (19,432) | 826 | 826 | (18,606) | (18,606) | 22,018 | 22,018 | 294,669 | 294,669 | 1.61 | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 38,298 | (714) | 357 | (358) | 2,496 | 40,437 | Residential mortgage | 37,808 | (89) | (89) | 27 | 27 | (62) | (62) | (1,831) | (1,831) | 35,915 | 35,915 | 0.46 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 19,619 | (4,056) | 783 | (3,273) | 6,654 | 23,000 | Auto finance | 24,961 | (2,600) | (2,600) | 506 | 506 | (2,094) | (2,094) | 3,248 | 3,248 | 26,114 | 26,114 | 1.06 | 1.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 14,875 | (269) | 921 | 652 | (413) | 15,114 | Home equity | 18,032 | (108) | (108) | 319 | 319 | 211 | 211 | (1,190) | (1,190) | 17,054 | 17,054 | 2.75 | 2.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 11,390 | (3,769) | 744 | (3,025) | 3,928 | 12,293 | Other consumer | 13,812 | (1,790) | (1,790) | 252 | 252 | (1,537) | (1,537) | 1,755 | 1,755 | 14,029 | 14,029 | 5.43 | 5.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 84,182 | (8,809) | 2,805 | (6,004) | 12,666 | 90,844 | Total consumer | 94,613 | (4,586) | (4,586) | 1,104 | 1,104 | (3,482) | (3,482) | 1,982 | 1,982 | 93,112 | 93,112 | 0.83 | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 312,720 | $ | (40,891) | $ | 7,965 | $ | (32,925) | $ | 66,000 | $ | 345,795 | Total loans | $ | 385,870 | $ | (24,018) | $ | 1,930 | $ | (22,088) | $ | $ | 24,000 | $ | 387,782 | 1.31 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 12,997 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2,365) | $ | 10,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | 103 | — | — | — | 15 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 13,101 | — | — | — | (2,350) | 10,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 710 | — | — | — | 39 | 749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 20,583 | — | — | — | (1,000) | 19,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 21,292 | — | — | — | (961) | 20,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 34,393 | — | — | — | (3,311) | 31,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,699 | — | — | — | (17) | 2,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,683 | — | — | — | (672) | 1,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4,382 | — | — | — | (689) | 3,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 38,776 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4,000) | $ | 34,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 132,073 | $ | (31,816) | $ | 2,322 | $ | (29,494) | $ | 32,345 | $ | 134,924 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | 9,579 | — | 8 | 8 | 1,991 | 11,578 | 1.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 141,652 | (31,816) | 2,329 | (29,487) | 34,336 | 146,502 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 55,108 | (242) | 2,789 | 2,547 | 10,560 | 68,214 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 66,171 | (25) | 42 | 18 | 5,128 | 71,317 | 3.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 121,279 | (266) | 2,831 | 2,565 | 15,687 | 139,531 | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 262,931 | (32,082) | 5,161 | (26,921) | 50,023 | 286,033 | 1.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 38,298 | (714) | 357 | (358) | 2,496 | 40,437 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | 19,619 | (4,056) | 783 | (3,273) | 6,654 | 23,000 | 1.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 17,574 | (269) | 921 | 652 | (430) | 17,797 | 2.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 13,073 | (3,769) | 744 | (3,025) | 3,256 | 13,304 | 4.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 88,565 | (8,809) | 2,805 | (6,004) | 11,977 | 94,538 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 351,496 | $ | (40,891) | $ | 7,965 | $ | (32,925) | $ | 62,000 | $ | 380,571 | 1.26 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Dec 31, 2021 | Charge offs | Recoveries | Net Charge offs | Provision for credit losses | Dec 31, 2022 | ACLL / Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Dec 31, 2022 | Charge offs | Recoveries | Net Charge offs | Provision for credit losses | Dec 31, 2023 | ACLL / Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 89,857 | $ | (4,491) | $ | 5,282 | $ | 791 | $ | 28,428 | $ | 119,076 | $ | 132,073 | $ | $ | (45,687) | $ | 3,015 | $ | (42,672) | $ | $ | 52,181 | $ | 141,582 | 1.45 | 1.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 11,473 | — | 13 | 13 | (2,011) | 9,475 | Commercial real estate — owner occupied | 9,579 | (25) | (25) | 11 | 11 | (15) | (15) | 1,195 | 1,195 | 10,759 | 10,759 | 1.01 | 1.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 101,330 | (4,491) | 5,295 | 804 | 26,418 | 128,551 | Commercial and business lending | 141,652 | (45,713) | (45,713) | 3,026 | 3,026 | (42,687) | (42,687) | 53,376 | 53,376 | 152,341 | 152,341 | 1.41 | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 72,803 | (50) | 50 | — | (18,405) | 54,398 | Commercial real estate — investor | 55,108 | (252) | (252) | 3,016 | 3,016 | 2,763 | 2,763 | 10,467 | 10,467 | 68,338 | 68,338 | 1.33 | 1.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 37,643 | (48) | 106 | 58 | 7,887 | 45,589 | Real estate construction | 66,171 | (25) | (25) | 80 | 80 | 55 | 55 | 4,351 | 4,351 | 70,578 | 70,578 | 3.11 | 3.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 110,446 | (98) | 156 | 58 | (10,518) | 99,986 | Commercial real estate lending | 121,279 | (277) | (277) | 3,095 | 3,095 | 2,819 | 2,819 | 14,819 | 14,819 | 138,916 | 138,916 | 1.88 | 1.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 211,776 | (4,588) | 5,451 | 862 | 15,900 | 228,538 | Total commercial | 262,931 | (45,989) | (45,989) | 6,121 | 6,121 | (39,868) | (39,868) | 68,195 | 68,195 | 291,257 | 291,257 | 1.60 | 1.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 40,787 | (567) | 908 | 341 | (2,830) | 38,298 | Residential mortgage | 38,298 | (952) | (952) | 541 | 541 | (411) | (411) | (79) | (79) | 37,808 | 37,808 | 0.48 | 0.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 1,999 | (1,041) | 98 | (943) | 18,563 | 19,619 | Auto finance | 19,619 | (5,950) | (5,950) | 1,241 | 1,241 | (4,709) | (4,709) | 10,051 | 10,051 | 24,961 | 24,961 | 1.11 | 1.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 14,011 | (587) | 1,385 | 798 | 66 | 14,875 | Home equity | 17,574 | (424) | (424) | 1,262 | 1,262 | 837 | 837 | (380) | (380) | 18,032 | 18,032 | 2.87 | 2.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 11,441 | (3,363) | 1,010 | (2,353) | 2,301 | 11,390 | Other consumer | 13,073 | (5,453) | (5,453) | 978 | 978 | (4,475) | (4,475) | 5,214 | 5,214 | 13,812 | 13,812 | 4.97 | 4.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 68,239 | (5,558) | 3,401 | (2,157) | 18,100 | 84,182 | Total consumer | 88,565 | (12,779) | (12,779) | 4,021 | 4,021 | (8,758) | (8,758) | 14,805 | 14,805 | 94,613 | 94,613 | 0.86 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 280,015 | $ | (10,146) | $ | 8,852 | $ | (1,294) | $ | 34,000 | $ | 312,720 | Total loans | $ | 351,496 | $ | $ | (58,768) | $ | 10,142 | $ | (48,626) | $ | $ | 83,000 | $ | 385,870 | 1.32 | 1.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 18,459 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5,462) | $ | 12,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | 208 | — | — | — | (105) | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 18,667 | — | — | — | (5,566) | 13,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 936 | — | — | — | (226) | 710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 15,586 | — | — | — | 4,997 | 20,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 16,522 | — | — | — | 4,770 | 21,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 35,189 | — | — | — | (796) | 34,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,592 | — | — | — | 107 | 2,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,995 | — | — | — | (311) | 1,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 4,587 | — | — | — | (204) | 4,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 39,776 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,000) | $ | 38,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 108,316 | $ | (4,491) | $ | 5,282 | $ | 791 | $ | 22,967 | $ | 132,073 | 1.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | 11,681 | — | 13 | 13 | (2,115) | 9,579 | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 119,997 | (4,491) | 5,295 | 804 | 20,852 | 141,652 | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 73,739 | (50) | 50 | — | (18,631) | 55,108 | 1.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 53,229 | (48) | 106 | 58 | 12,884 | 66,171 | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 126,968 | (98) | 156 | 58 | (5,748) | 121,279 | 1.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 246,965 | (4,588) | 5,451 | 862 | 15,104 | 262,931 | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 40,787 | (567) | 908 | 341 | (2,830) | 38,298 | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | 1,999 | (1,041) | 98 | (943) | 18,563 | 19,619 | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 16,603 | (587) | 1,385 | 798 | 173 | 17,574 | 2.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 13,436 | (3,363) | 1,010 | (2,353) | 1,990 | 13,073 | 4.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 72,825 | (5,558) | 3,401 | (2,157) | 17,896 | 88,565 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 319,791 | $ | (10,146) | $ | 8,852 | $ | (1,294) | $ | 33,000 | $ | 351,496 | 1.22 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2023 | Year Ended Dec 31, 2022 | ($ in thousands) | Three Months Ended March 31, 2024 | Year Ended Dec 31, 2023 | ||||||||||
Core deposit intangibles | Core deposit intangibles | |||||||||||||||
Gross carrying amount at the beginning of period | Gross carrying amount at the beginning of period | $ | 88,109 | $ | 88,109 | |||||||||||
Gross carrying amount at the beginning of period | ||||||||||||||||
Gross carrying amount at the beginning of period | ||||||||||||||||
Accumulated amortization | ||||||||||||||||
Accumulated amortization | ||||||||||||||||
Accumulated amortization | Accumulated amortization | (45,435) | (38,827) | |||||||||||||
Net book value | Net book value | $ | 42,674 | $ | 49,282 | |||||||||||
Amortization during the period | Amortization during the period | $ | 6,608 | $ | 8,811 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2023 | Year Ended Dec 31, 2022 | ||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||
Mortgage servicing rights | |||||||||||||
Mortgage servicing rights | |||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | ||||||||||||
Mortgage servicing rights at beginning of period | Mortgage servicing rights at beginning of period | $ | 77,351 | $ | 54,862 | ||||||||
Cumulative effect of accounting methodology change | N/A | 2,296 | |||||||||||
Balance at beginning of period, adjusted | $ | 77,351 | $ | 57,158 | |||||||||
Mortgage servicing rights at beginning of period | |||||||||||||
Mortgage servicing rights at beginning of period | |||||||||||||
Additions | |||||||||||||
Additions | |||||||||||||
Additions | Additions | 2,477 | 7,279 | ||||||||||
Paydowns | Paydowns | (5,354) | (9,350) | ||||||||||
Paydowns | |||||||||||||
Paydowns | |||||||||||||
Valuation: | |||||||||||||
Valuation: | |||||||||||||
Valuation: | Valuation: | ||||||||||||
Change in fair value model assumptions | Change in fair value model assumptions | 8,338 | 5,715 | ||||||||||
Change in fair value model assumptions | |||||||||||||
Change in fair value model assumptions | |||||||||||||
Changes in fair value of asset | Changes in fair value of asset | 6,320 | 16,549 | ||||||||||
Changes in fair value of asset | |||||||||||||
Changes in fair value of asset | |||||||||||||
Mortgage servicing rights at end of period | |||||||||||||
Mortgage servicing rights at end of period | |||||||||||||
Mortgage servicing rights at end of period | Mortgage servicing rights at end of period | $ | 89,131 | $ | 77,351 | ||||||||
Portfolio of residential mortgage loans serviced for others (“servicing portfolio”) | $ | 6,451,969 | $ | 6,711,820 | |||||||||
Mortgage servicing rights to servicing portfolio | 1.38 | % | 1.15 | % | |||||||||
Portfolio of residential mortgage loans serviced for others (“servicing portfolio”)(a) | |||||||||||||
Portfolio of residential mortgage loans serviced for others (“servicing portfolio”)(a) | |||||||||||||
Portfolio of residential mortgage loans serviced for others (“servicing portfolio”)(a) | |||||||||||||
Mortgage servicing rights to servicing portfolio(a) | |||||||||||||
Mortgage servicing rights to servicing portfolio(a) | |||||||||||||
Mortgage servicing rights to servicing portfolio(a) |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Core Deposit Intangibles | Mortgage Servicing Rights | ||||||||||||||||||||||
Three months ended December 31, 2023 | $ | 2,203 | $ | 3,630 | |||||||||||||||||||||
2024 | 8,811 | 13,789 | |||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Core Deposit Intangibles | Mortgage Servicing Rights | |||||||||||||||||||||||
Nine months ended December 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 8,811 | 12,373 | ||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 8,811 | 11,111 | ||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 8,811 | 9,768 | ||||||||||||||||||||||
2028 | 2028 | 3,485 | 8,641 | ||||||||||||||||||||||
Beyond 2028 | 1,742 | 29,819 | |||||||||||||||||||||||
2029 | |||||||||||||||||||||||||
Beyond 2029 | |||||||||||||||||||||||||
Total estimated amortization expense and MSRs decay | Total estimated amortization expense and MSRs decay | $ | 42,674 | $ | 89,131 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||
Short-term funding | Short-term funding | |||||||||||||||
Federal funds purchased | Federal funds purchased | $ | 300,000 | $ | 344,170 | |||||||||||
Federal funds purchased | ||||||||||||||||
Federal funds purchased | ||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 151,644 | 240,969 | |||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 451,644 | 585,139 | |||||||||||||
Commercial paper | — | 20,798 | ||||||||||||||
BTFP funding | ||||||||||||||||
BTFP funding | ||||||||||||||||
BTFP funding | ||||||||||||||||
Total short-term funding | Total short-term funding | $ | 451,644 | $ | 605,937 | |||||||||||
Long-term funding | Long-term funding | |||||||||||||||
Corporation subordinated notes, at par | Corporation subordinated notes, at par | $ | 550,000 | $ | 250,000 | |||||||||||
Corporation subordinated notes, at par | ||||||||||||||||
Corporation subordinated notes, at par | ||||||||||||||||
Discount and capitalized costs | ||||||||||||||||
Discount and capitalized costs | ||||||||||||||||
Discount and capitalized costs | Discount and capitalized costs | (8,027) | (544) | |||||||||||||
Subordinated debt fair value hedge(a) | Subordinated debt fair value hedge(a) | (12,919) | (1,855) | |||||||||||||
Finance leases | Finance leases | 405 | 469 | |||||||||||||
Total long-term funding | Total long-term funding | $ | 529,459 | $ | 248,071 | |||||||||||
Total short and long-term funding, excluding FHLB advances | Total short and long-term funding, excluding FHLB advances | $ | 981,103 | $ | 854,007 | |||||||||||
Total short and long-term funding, excluding FHLB advances | ||||||||||||||||
Total short and long-term funding, excluding FHLB advances | ||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | |||||||||||||||
Short-term FHLB advances | ||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | ||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | $ | 2,545,000 | $ | 3,125,000 | |||||||||||
Long-term FHLB advances | Long-term FHLB advances | 1,209,938 | 1,209,170 | |||||||||||||
FHLB advances fair value hedge(a) | FHLB advances fair value hedge(a) | (21,897) | (14,308) | |||||||||||||
Total FHLB advances | Total FHLB advances | $ | 3,733,041 | $ | 4,319,861 | |||||||||||
Total short and long-term funding | Total short and long-term funding | $ | 4,714,145 | $ | 5,173,869 | |||||||||||
Total short and long-term funding | ||||||||||||||||
Total short and long-term funding |
Overnight and Continuous | ||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | ||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | ||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | ||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | ||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-related securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-related securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-related securities | Agency mortgage-related securities | $ | 151,644 | $ | 240,969 |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset | Liability | Asset | Liability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset | Asset | Liability | Asset | Liability | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ($ in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Designated as hedging instruments: | Designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate-related instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate-related instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate-related instruments | Interest rate-related instruments | $ | 1,150,000 | $ | 2,109 | $ | 1,700,000 | $ | 21,520 | $ | 900,000 | $ | 4,349 | $ | 1,150,000 | $ | 1,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange forwards | Foreign currency exchange forwards | 353,217 | 2,886 | 70,019 | 134 | 261,595 | 416 | 167,088 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total designated as hedging instruments | Total designated as hedging instruments | 4,995 | 21,654 | 4,765 | 2,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not designated as hedging instruments: | Not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate-related and other instruments | Interest rate-related and other instruments | 3,022,150 | 140,414 | 6,320,192 | 294,062 | 4,246,823 | 62,401 | 4,599,391 | 251,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate-related and other instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate-related and other instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange forwards | Foreign currency exchange forwards | 74,245 | 1,751 | 63,309 | 1,393 | 68,570 | 437 | 34,240 | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking(a)(b) | 43,436 | 1,213 | 84,000 | — | 21,265 | 86 | 33,000 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total not designated as hedging instruments | Total not designated as hedging instruments | 143,379 | 295,455 | 62,925 | 251,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivatives before netting | Gross derivatives before netting | 148,373 | 317,109 | 67,690 | 254,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | Less: Legally enforceable master netting agreements | 1,252 | 1,252 | 2,788 | 2,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral pledged/received | Less: Cash collateral pledged/received | 88,207 | — | 26,898 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative instruments, after netting | Total derivative instruments, after netting | $ | 58,915 | $ | 315,857 | $ | 38,003 | $ | 251,073 |
Line Item in the Consolidated Balance Sheets in Which the Hedged Item is Included | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities)(a) | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment Included in the Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities) | Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities)(a) | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment Included in the Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Line Item in the Consolidated Balance Sheets in Which the Hedged Item is Included | Line Item in the Consolidated Balance Sheets in Which the Hedged Item is Included | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities)(a) | Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities)(a) | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment Included in the Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities) | Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities)(a) | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment Included in the Carrying Amount of the Hedged Assets/(Liabilities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ($ in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term funding | Other long-term funding | $ | (537,081) | $ | 12,919 | $ | (248,145) | $ | 1,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | (578,103) | 21,897 | (585,692) | 14,308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (1,115,185) | $ | 34,815 | $ | (833,837) | $ | 16,163 |
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value and Cash Flow Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value and Cash Flow Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value and Cash Flow Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value and Cash Flow Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Interest Income | Interest Expense | Interest Income | Interest Expense | Interest Income | Interest Expense | Interest Income | Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value or cash flow hedges are recorded(a) | Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value or cash flow hedges are recorded(a) | $ | (4,589) | $ | 5,195 | $ | (120) | $ | (380) | $ | (9,286) | $ | 12,039 | $ | (428) | $ | (380) | |||||||||||||||||||||||
Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value or cash flow hedges are recorded(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value or cash flow hedges are recorded(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The effects of fair value and cash flow hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The effects of fair value and cash flow hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The effects of fair value and cash flow hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | The effects of fair value and cash flow hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest contracts: | Interest contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged items | Hedged items | (74) | (9,001) | (120) | (14,703) | (189) | (18,652) | (428) | (14,703) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments(a) | Derivatives designated as hedging instruments(a) | (4,516) | 14,196 | — | 14,323 | (9,097) | 30,691 | — | 14,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments(a) |
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||
Three months ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||
Location and Amount Recognized on the Consolidated Statements of Income in Fair Value Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||
Three months ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Capital Markets, Net | ||||||||||||||||||||
Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value hedges are recorded | Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value hedges are recorded | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||
Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value hedges are recorded | ||||||||||||||||||||||
Total amounts of income/expense presented on the consolidated statements of income in which the effects of the fair value hedges are recorded | ||||||||||||||||||||||
The effects of fair value hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | ||||||||||||||||||||||
The effects of fair value hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | ||||||||||||||||||||||
The effects of fair value hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | The effects of fair value hedging: Impact on fair value hedging relationships in Subtopic 815-20 | |||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts: | Foreign currency contracts: | |||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts: | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts: | ||||||||||||||||||||||
Hedged items | ||||||||||||||||||||||
Hedged items | ||||||||||||||||||||||
Hedged items | Hedged items | (11,575) | (29,846) | (2,186) | (40,346) | |||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | 11,575 | 29,846 | 2,186 | 40,346 | |||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments |
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as cash flow hedging instruments | Interest rate-related instruments designated as cash flow hedging instruments | |||||||||||||||||||||
Amount of (loss) recognized in OCI on cash flow hedge derivative(a) | $ | (13,592) | $ | — | $ | (33,976) | $ | — | ||||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as cash flow hedging instruments | ||||||||||||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as cash flow hedging instruments | ||||||||||||||||||||||
Amount of (loss) income recognized in OCI on cash flow hedge derivative(a) | ||||||||||||||||||||||
Amount of (loss) income recognized in OCI on cash flow hedge derivative(a) | ||||||||||||||||||||||
Amount of (loss) income recognized in OCI on cash flow hedge derivative(a) | ||||||||||||||||||||||
Amount of loss reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) into interest income(a) | Amount of loss reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) into interest income(a) | 4,516 | — | 9,097 | — | |||||||||||||||||
Amount of loss reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) into interest income(a) | ||||||||||||||||||||||
Amount of loss reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) into interest income(a) |
Consolidated Statements of Income Category of Gain / (Loss) Recognized in Income | Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | ||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income Category of Gain / (Loss) Recognized in Income | ||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income Category of Gain / (Loss) Recognized in Income | ||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income Category of Gain / (Loss) Recognized in Income | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Consolidated Statements of Income Category of Gain / (Loss) Recognized in Income | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Derivative instruments | Derivative instruments | |||||||||||||||||||||
Derivative instruments | ||||||||||||||||||||||
Derivative instruments | ||||||||||||||||||||||
Interest rate-related and other instruments — customer and mirror, net | ||||||||||||||||||||||
Interest rate-related and other instruments — customer and mirror, net | ||||||||||||||||||||||
Interest rate-related and other instruments — customer and mirror, net | Interest rate-related and other instruments — customer and mirror, net | Capital markets, net | $ | 222 | $ | (33) | $ | 359 | $ | 533 | ||||||||||||
Interest rate-related instruments — MSRs hedge | Interest rate-related instruments — MSRs hedge | Mortgage banking, net | (5,877) | (3,547) | (5,551) | (12,559) | ||||||||||||||||
Interest rate-related instruments — MSRs hedge | ||||||||||||||||||||||
Interest rate-related instruments — MSRs hedge | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange forwards | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange forwards | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency exchange forwards | Foreign currency exchange forwards | Capital markets, net | 365 | 709 | 1,751 | 1,442 | ||||||||||||||||
Interest rate lock commitments (mortgage) | Interest rate lock commitments (mortgage) | Mortgage banking, net | (24) | (1,389) | 321 | (3,020) | ||||||||||||||||
Interest rate lock commitments (mortgage) | ||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments (mortgage) | ||||||||||||||||||||||
Forward commitments (mortgage) | Forward commitments (mortgage) | Mortgage banking, net | 470 | 3,543 | 853 | 3,415 | ||||||||||||||||
Forward commitments (mortgage) | ||||||||||||||||||||||
Forward commitments (mortgage) |
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Subject to Master Netting Arrangements Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Subject to Master Netting Arrangements Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Derivative Liabilities Offset | Cash Collateral Received | Security Collateral Received | Net Amount | ($ in thousands) | Derivative Liabilities Offset | Cash Collateral Received | Security Collateral Received | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 140,884 | $ | (1,252) | $ | (88,207) | $ | 51,425 | $ | (32,257) | $ | 19,168 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 63,029 | (2,788) | (26,898) | 33,342 | (30,753) | 2,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Subject to Master Netting Arrangements Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Subject to Master Netting Arrangements Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Derivative Assets Offset | Cash Collateral Pledged | Security Collateral Pledged | Net Amount | ($ in thousands) | Derivative Assets Offset | Cash Collateral Pledged | Security Collateral Pledged | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 22,964 | $ | (1,252) | $ | — | $ | 21,713 | $ | — | $ | 21,713 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 3,096 | (2,788) | (217) | 91 | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||
Commitments to extend credit, excluding commitments to originate residential mortgage loans held for sale(a)(b) | Commitments to extend credit, excluding commitments to originate residential mortgage loans held for sale(a)(b) | $ | 11,228,683 | $ | 12,444,275 | |||||||||||
Commercial letters of credit(a) | Commercial letters of credit(a) | 4,067 | 3,188 | |||||||||||||
Standby letters of credit(c) | Standby letters of credit(c) | 246,954 | 270,692 |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2023 | Year Ended December 31, 2022 | ($ in thousands) | Three Months Ended March 31, 2024 | Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||
Allowance for unfunded commitments | Allowance for unfunded commitments | |||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 38,776 | $ | 39,776 | |||||||||||
Provision for unfunded commitments | Provision for unfunded commitments | (4,000) | (1,000) | |||||||||||||
Provision for unfunded commitments | ||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | ||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 34,776 | $ | 38,776 | |||||||||||
Balance at end of period | ||||||||||||||||
Balance at end of period |
Mar 31, 2024 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 429,859 | $ | 429,859 | $ | 429,859 | $ | — | $ | — | |||||||
Interest-bearing deposits in other financial institutions | 420,114 | 420,114 | 420,114 | — | — | ||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | 1,610 | 1,610 | 1,610 | — | — | ||||||||||||
AFS investment securities: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 35,558 | 35,558 | 35,558 | — | — | ||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 80,830 | 80,830 | — | 80,830 | — | ||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 1,090,998 | 1,090,998 | — | 1,090,998 | — | ||||||||||||
GNMA | 2,214,513 | 2,214,513 | — | 2,214,513 | — | ||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 17,008 | 17,008 | — | 17,008 | — | ||||||||||||
GNMA | 152,232 | 152,232 | — | 152,232 | — | ||||||||||||
Asset backed securities: | |||||||||||||||||
FFELP | 129,154 | 129,154 | — | 129,154 | — | ||||||||||||
SBA | 890 | 890 | — | 890 | — | ||||||||||||
Other debt securities | 2,965 | 2,965 | — | 2,965 | — | ||||||||||||
Total AFS investment securities | 3,724,148 | 3,724,148 | 35,558 | 3,688,590 | — | ||||||||||||
HTM investment securities: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 999 | 969 | 969 | — | — | ||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities), net | 1,676,199 | 1,523,658 | — | 1,523,658 | — | ||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 930,148 | 771,944 | — | 771,944 | — | ||||||||||||
GNMA | 48,043 | 44,457 | — | 44,457 | — | ||||||||||||
Private-label | 341,153 | 281,069 | — | 281,069 | — | ||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 779,310 | 628,928 | — | 628,928 | — | ||||||||||||
GNMA | 57,114 | 50,183 | — | 50,183 | — | ||||||||||||
Total HTM investment securities, net | 3,832,967 | 3,301,209 | 969 | 3,300,239 | — | ||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||
Equity securities | 7,071 | 7,071 | 6,966 | — | 105 | ||||||||||||
Equity securities at NAV | 12,500 | 12,500 | |||||||||||||||
Total equity securities | 19,571 | 19,571 | |||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stocks | 173,968 | 173,968 | — | 173,968 | — | ||||||||||||
Residential loans held for sale | 52,414 | 52,414 | — | 52,414 | — | ||||||||||||
Loans, net | 29,138,257 | 27,739,448 | — | — | 27,739,448 | ||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | 685,089 | 685,089 | — | 685,089 | — | ||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | 85,226 | 85,226 | — | — | 85,226 | ||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as hedging instruments(a) | 2,164 | 2,164 | — | 2,164 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards designated as hedging instruments(a) | 624 | 624 | — | 624 | — | ||||||||||||
Interest rate-related and other instruments not designated as hedging instruments(a) | 113,337 | 113,337 | — | 113,337 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards not designated as hedging instruments(a) | 5,276 | 5,276 | — | 5,276 | — | ||||||||||||
Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | 666 | 666 | — | — | 666 | ||||||||||||
Total selected assets at fair value | $ | 38,685,290 | $ | 36,754,723 | $ | 895,077 | $ | 8,021,701 | $ | 27,825,445 |
($ in thousands) | Fair Value Hierarchy | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||
Assets | |||||||||||
AFS investment securities: | |||||||||||
U.S. Treasury securities | Level 1 | $ | 109,024 | $ | 109,378 | ||||||
Agency securities | Level 2 | 13,590 | 13,532 | ||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | Level 2 | 210,317 | 230,714 | ||||||||
Residential mortgage-related securities: | |||||||||||
FNMA / FHLMC | Level 2 | 1,436,759 | 1,604,610 | ||||||||
GNMA | Level 2 | 1,384,670 | 497,596 | ||||||||
Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||
FNMA / FHLMC | Level 2 | 16,154 | 17,142 | ||||||||
GNMA | Level 2 | 176,474 | 110,462 | ||||||||
Asset backed securities: | |||||||||||
FFELP | Level 2 | 138,514 | 151,191 | ||||||||
SBA | Level 2 | 3,261 | 4,477 | ||||||||
Other debt securities | Level 2 | 2,915 | 2,922 | ||||||||
Total AFS investment securities | Level 1 | $ | 109,024 | $ | 109,378 | ||||||
Total AFS investment securities | Level 2 | 3,382,655 | 2,632,647 | ||||||||
Equity securities with readily determinable fair values | Level 1 | 6,701 | 5,991 | ||||||||
Residential loans held for sale | Level 2 | 54,790 | 20,383 | ||||||||
Mortgage servicing rights, net | Level 3 | 89,131 | 77,351 | ||||||||
Interest rate-related instruments designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 2,109 | 4,349 | ||||||||
Foreign currency exchange forwards designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 2,886 | 416 | ||||||||
Interest rate-related and other instruments not designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 140,414 | 62,401 | ||||||||
Foreign currency exchange forwards not designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 1,751 | 437 | ||||||||
Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | Level 3 | 407 | 86 | ||||||||
Forward commitments to sell residential mortgage loans | Level 3 | 806 | — | ||||||||
Liabilities | |||||||||||
Interest rate-related instruments designated as hedging instruments(a) | Level 2 | $ | 21,520 | $ | 1,260 | ||||||
Foreign currency exchange forwards designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 134 | 972 | ||||||||
Interest rate-related and other instruments not designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 294,062 | 251,398 | ||||||||
Foreign currency exchange forwards not designated as hedging instruments(a) | Level 2 | 1,393 | 402 | ||||||||
Forward commitments to sell residential mortgage loans | Level 3 | — | 46 |
Mar 31, 2024 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 6,254,135 | $ | 6,254,135 | $ | — | $ | — | $ | 6,254,135 | |||||||
Savings | 5,124,639 | 5,124,639 | — | — | 5,124,639 | ||||||||||||
Interest-bearing demand | 8,747,127 | 8,747,127 | — | — | 8,747,127 | ||||||||||||
Money market | 6,721,674 | 6,721,674 | — | — | 6,721,674 | ||||||||||||
Brokered CDs(a) | 3,931,230 | 3,931,230 | — | 3,931,230 | — | ||||||||||||
Other time deposits(a) | 2,934,352 | 2,934,352 | — | 2,934,352 | — | ||||||||||||
Total deposits | 33,713,158 | 33,713,158 | — | 6,865,582 | 26,847,575 | ||||||||||||
Short-term funding: | |||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 265,671 | 265,661 | — | 265,661 | — | ||||||||||||
BTFP funding | 500,000 | 497,959 | — | 497,959 | — | ||||||||||||
Total short-term funding | 765,671 | 763,620 | — | 763,620 | — | ||||||||||||
FHLB advances | 1,333,411 | 1,320,280 | — | 1,320,280 | — | ||||||||||||
Other long-term funding | 536,055 | 517,009 | — | 517,009 | — | ||||||||||||
Standby letters of credit(b) | 2,347 | 2,347 | — | 2,347 | — | ||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as hedging instruments(c) | 10,685 | 10,685 | — | 10,685 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards designated as hedging instruments(c) | 230 | 230 | — | 230 | — | ||||||||||||
Interest rate-related and other instruments not designated as hedging instruments(c) | 222,303 | 222,303 | — | 222,303 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards not designated as hedging instruments(c) | 4,956 | 4,956 | — | 4,956 | — | ||||||||||||
Forward commitments to sell residential mortgage loans | 222 | 222 | — | — | 222 | ||||||||||||
Total selected liabilities at fair value | $ | 36,589,039 | $ | 36,554,811 | $ | — | $ | 9,707,013 | $ | 26,847,797 |
Dec 31, 2023 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 484,384 | $ | 484,384 | $ | 484,384 | $ | — | $ | — | |||||||
Interest-bearing deposits in other financial institutions | 425,089 | 425,089 | 425,089 | — | — | ||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | 14,350 | 14,350 | 14,350 | — | — | ||||||||||||
AFS investment securities: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 35,902 | 35,902 | 35,902 | — | — | ||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities) | 91,817 | 91,817 | — | 91,817 | — | ||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 1,120,794 | 1,120,794 | — | 1,120,794 | — | ||||||||||||
GNMA | 2,042,675 | 2,042,675 | — | 2,042,675 | — | ||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 16,937 | 16,937 | — | 16,937 | — | ||||||||||||
GNMA | 154,793 | 154,793 | — | 154,793 | — | ||||||||||||
Asset backed securities: | |||||||||||||||||
FFELP | 133,975 | 133,975 | — | 133,975 | — | ||||||||||||
SBA | 1,051 | 1,051 | — | 1,051 | — | ||||||||||||
Other debt securities | 2,950 | 2,950 | — | 2,950 | — | ||||||||||||
Total AFS investment securities | 3,600,892 | 3,600,892 | 35,902 | 3,564,990 | — | ||||||||||||
HTM investment securities: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 999 | 963 | 963 | — | — | ||||||||||||
Obligations of state and political subdivisions (municipal securities), net | 1,682,398 | 1,553,984 | — | 1,553,984 | — | ||||||||||||
Residential mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 941,973 | 804,393 | — | 804,393 | — | ||||||||||||
GNMA | 48,979 | 46,170 | — | 46,170 | — | ||||||||||||
Private-label | 345,083 | 289,507 | — | 289,507 | — | ||||||||||||
Commercial mortgage-related securities: | |||||||||||||||||
FNMA / FHLMC | 780,995 | 632,914 | — | 632,914 | — | ||||||||||||
GNMA | 59,733 | 52,619 | — | 52,619 | — | ||||||||||||
Total HTM investment securities, net | 3,860,160 | 3,380,550 | 963 | 3,379,586 | — | ||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||
Equity securities | 31,651 | 31,651 | 6,883 | — | 24,769 | ||||||||||||
Equity securities at NAV | 10,000 | 10,000 | |||||||||||||||
Total equity securities | 41,651 | 41,651 | |||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stocks | 229,171 | 229,171 | — | 229,171 | — | ||||||||||||
Residential loans held for sale | 33,011 | 33,011 | — | 33,011 | — | ||||||||||||
Commercial loans held for sale | 90,303 | 90,303 | — | 90,303 | — | ||||||||||||
Loans, net | 28,865,124 | 27,371,086 | — | — | 27,371,086 | ||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | 682,649 | 682,649 | — | 682,649 | — | ||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | 84,390 | 84,390 | — | — | 84,390 | ||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as hedging instruments(a) | 8,075 | 8,075 | — | 8,075 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards designated as hedging instruments(a) | 632 | 632 | — | 632 | — | ||||||||||||
Interest rate-related and other instruments not designated as hedging instruments(a) | 111,623 | 111,623 | — | 111,623 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards not designated as hedging instruments(a) | 2,954 | 2,954 | — | 2,954 | — | ||||||||||||
Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | 439 | 439 | — | — | 439 | ||||||||||||
Total selected assets at fair value | $ | 38,534,897 | $ | 36,561,249 | $ | 967,570 | $ | 8,102,995 | $ | 27,480,684 |
Dec 31, 2023 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 6,119,956 | $ | 6,119,956 | $ | — | $ | — | $ | 6,119,956 | |||||||
Savings | 4,835,701 | 4,835,701 | — | — | 4,835,701 | ||||||||||||
Interest-bearing demand | 8,843,967 | 8,843,967 | — | — | 8,843,967 | ||||||||||||
Money market | 6,330,453 | 6,330,453 | — | — | 6,330,453 | ||||||||||||
Brokered CDs(a) | 4,447,479 | 4,447,479 | — | 4,447,479 | — | ||||||||||||
Other time deposits(a) | 2,868,494 | 2,868,494 | — | 2,868,494 | — | ||||||||||||
Total deposits | 33,446,049 | 33,446,049 | — | 7,315,973 | 26,130,076 | ||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 326,780 | 326,757 | — | 326,757 | — | ||||||||||||
FHLB advances | 1,940,194 | 1,944,600 | — | 1,944,600 | — | ||||||||||||
Other long-term funding | 541,269 | 534,983 | — | 534,983 | — | ||||||||||||
Standby letters of credit(b) | 2,157 | 2,157 | — | 2,157 | — | ||||||||||||
Interest rate-related instruments designated as hedging instruments(c) | 930 | 930 | — | 930 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards designated as hedging instruments(c) | 2,946 | 2,946 | — | 2,946 | — | ||||||||||||
Interest rate-related and other instruments not designated as hedging instruments(c) | 195,662 | 195,662 | — | 195,662 | — | ||||||||||||
Foreign currency exchange forwards not designated as hedging instruments(c) | 2,746 | 2,746 | — | 2,746 | — | ||||||||||||
Forward commitments to sell residential mortgage loans | 673 | 673 | — | — | 673 | ||||||||||||
Total selected liabilities at fair value | $ | 36,459,407 | $ | 36,457,504 | $ | — | $ | 10,326,755 | $ | 26,130,749 |
($ in thousands) | Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | Forward commitments to sell residential mortgage loans | Total | ||||||||
Balance December 31, 2021 | $ | 2,617 | $ | (30) | $ | 2,647 | |||||
New production | 10,442 | (2,028) | 12,470 | ||||||||
Closed loans / settlements | (913) | 24,766 | (25,679) | ||||||||
Other | (12,060) | (22,662) | 10,603 | ||||||||
Change in mortgage derivative | (2,531) | 76 | (2,607) | ||||||||
Balance December 31, 2022 | $ | 86 | $ | 46 | $ | 40 | |||||
New production | $ | 4,681 | $ | (1,274) | $ | 5,955 | |||||
Closed loans / settlements | (2,417) | 1,969 | (4,386) | ||||||||
Other | (1,943) | (1,547) | (396) | ||||||||
Change in mortgage derivative | 321 | (853) | 1,173 | ||||||||
Balance September 30, 2023 | $ | 407 | $ | (806) | $ | 1,213 |
($ in thousands) | Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | Forward commitments to sell residential mortgage loans | Total | ||||||||
Balance December 31, 2022 | $ | 86 | $ | 46 | $ | 40 | |||||
New production | 6,557 | (1,816) | 8,373 | ||||||||
Closed loans / settlements | (4,171) | 2,494 | (6,665) | ||||||||
Other | (2,033) | (51) | (1,982) | ||||||||
Change in mortgage derivative | 352 | 627 | (274) | ||||||||
Balance December 31, 2023 | $ | 439 | $ | 673 | $ | (234) | |||||
New production | $ | 1,820 | $ | (590) | $ | 2,409 | |||||
Closed loans / settlements | (1,546) | 188 | (1,734) | ||||||||
Other | (46) | (49) | 3 | ||||||||
Change in mortgage derivative | 227 | (451) | 678 | ||||||||
Balance March 31, 2024 | $ | 666 | $ | 222 | $ | 444 |
($ in thousands) | |||||
$ | 19,225 | ||||
Gains recognized in investment securities gains, net | 5,861 | ||||
Purchases | |||||
Sales | (329) | ||||
$ | |||||
$ | |||||
8 | |||||
Sales | (28,725) | ||||
Fair value | $ | ||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Fair Value Hierarchy | Fair Value | Consolidated Statements of Income Category of Adjustment Recognized in Income | Adjustment Recognized on the Consolidated Statements of Income(a) | ($ in thousands) | Fair Value Hierarchy | Fair Value | Consolidated Statements of Income Category of Adjustment Recognized in Income | Adjustment Recognized on the Consolidated Statements of Income(a) | ||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | Individually evaluated loans | Level 3 | $ | 56,506 | Provision for credit losses | $ | 28,926 | |||||||||||||||||||||
OREO(b) | OREO(b) | Level 2 | 1,315 | Other noninterest expense / provision for credit losses(c) | 1,124 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | Individually evaluated loans | Level 3 | $ | 23,584 | Provision for credit losses | $ | 4,405 | |||||||||||||||||||||
OREO(b) | OREO(b) | Level 2 | 2,196 | Other noninterest expense / provision for credit losses(c) | 971 | |||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Equity securities without readily determinable fair values | Level 3 | 19,134 | Investment securities gains (losses), net | 5,690 | |||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values |
September 30, 2023 | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range of Inputs | Weighted Average Input Applied | ||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Discounted cash flow | Option adjusted spread | 6% | - | 8% | 6% | ||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | —% | - | 100% | 6% | ||||||||||||||
Individually evaluated loans | Appraisals / Discounted cash flow | Collateral / Discount factor | 22% | - | 36% | 34% | ||||||||||||||
Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | Discounted cash flow | Closing Ratio | 48% | - | 100% | 84% |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Hierarchy Level | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||
Financial assets | |||||||||||||||||
Cash and due from banks | Level 1 | $ | 388,694 | $ | 388,694 | $ | 436,952 | $ | 436,952 | ||||||||
Interest-bearing deposits in other financial institutions | Level 1 | 323,130 | 323,130 | 156,693 | 156,693 | ||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under agreements to resell | Level 1 | 965 | 965 | 27,810 | 27,810 | ||||||||||||
AFS investment securities | Level 1 | 109,024 | 109,024 | 109,378 | 109,378 | ||||||||||||
AFS investment securities | Level 2 | 3,382,655 | 3,382,655 | 2,632,647 | 2,632,647 | ||||||||||||
HTM investment securities, net | Level 1 | 999 | 948 | 999 | 936 | ||||||||||||
HTM investment securities, net | Level 2 | 3,899,416 | 3,144,883 | 3,959,399 | 3,400,028 | ||||||||||||
Equity securities with readily determinable fair values | Level 1 | 6,701 | 6,701 | 5,991 | 5,991 | ||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | NAV | 10,000 | 10,000 | — | — | ||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Level 3 | 19,236 | 19,236 | 19,225 | 19,225 | ||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stocks | Level 2 | 268,698 | 268,698 | 295,496 | 295,496 | ||||||||||||
Residential loans held for sale | Level 2 | 54,790 | 54,790 | 20,383 | 20,383 | ||||||||||||
Loans, net | Level 3 | 29,847,392 | 28,705,298 | 28,486,849 | 27,481,426 | ||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | Level 2 | 679,775 | 679,775 | 676,530 | 676,530 | ||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | Level 3 | 89,131 | 89,131 | 77,351 | 77,351 | ||||||||||||
Derivatives (other assets)(a) | Level 2 | 147,160 | 147,160 | 67,603 | 67,603 | ||||||||||||
Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale (other assets) | Level 3 | 407 | 407 | 86 | 86 | ||||||||||||
Forward commitments to sell residential mortgage loans (other assets) | Level 3 | 806 | 806 | — | — | ||||||||||||
Financial liabilities | |||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand, savings, interest-bearing demand, and money market accounts | Level 3 | $ | 26,056,389 | $ | 26,056,389 | $ | 27,705,996 | $ | 27,705,996 | ||||||||
Brokered CDs and other time deposits(b) | Level 2 | 6,066,937 | 6,066,937 | 1,930,158 | 1,930,158 | ||||||||||||
Short-term funding | Level 2 | 451,644 | 451,624 | 605,937 | 605,205 | ||||||||||||
FHLB advances | Level 2 | 3,733,041 | 3,734,775 | 4,319,861 | 4,322,264 | ||||||||||||
Other long-term funding | Level 2 | 529,459 | 519,337 | 248,071 | 242,151 | ||||||||||||
Standby letters of credit(c) | Level 2 | 2,691 | 2,691 | 2,881 | 2,881 | ||||||||||||
Derivatives (accrued expenses and other liabilities)(a) | Level 2 | 317,109 | 317,109 | 254,033 | 254,033 | ||||||||||||
Forward commitments to sell residential mortgage loans (accrued expenses and other liabilities) | Level 3 | — | — | 46 | 46 | ||||||||||||
March 31, 2024 | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range of Inputs | Weighted Average Input Applied | ||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Discounted cash flow | Option adjusted spread | 5% | - | 8% | 5% | ||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | —% | - | 100% | 6% | ||||||||||||||
Individually evaluated loans | Appraisals / Discounted cash flow | Collateral / Discount factor | 11% | - | 56% | 52% | ||||||||||||||
Interest rate lock commitments to originate residential mortgage loans held for sale | Discounted cash flow | Closing Ratio | 25% | - | 100% | 86% |
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
RAP | RAP | |||||||||||||||||||||
RAP | ||||||||||||||||||||||
RAP | ||||||||||||||||||||||
Service cost | ||||||||||||||||||||||
Service cost | ||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 800 | $ | 906 | $ | 2,392 | $ | 2,752 | |||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 2,794 | 1,820 | 8,165 | 5,364 | |||||||||||||||||
Interest cost | ||||||||||||||||||||||
Interest cost | ||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | ||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | Expected return on plan assets | (8,243) | (6,706) | (24,647) | (20,177) | |||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | Amortization of prior service cost | (63) | (63) | (188) | (188) | |||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | ||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial loss | Amortization of actuarial loss | — | 347 | 37 | 494 | |||||||||||||||||
Amortization of actuarial loss | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial loss | ||||||||||||||||||||||
Total net periodic pension cost | ||||||||||||||||||||||
Total net periodic pension cost | ||||||||||||||||||||||
Total net periodic pension cost | Total net periodic pension cost | $ | (4,713) | $ | (3,696) | $ | (14,241) | $ | (11,754) | |||||||||||||
Postretirement Plan | Postretirement Plan | |||||||||||||||||||||
Postretirement Plan | ||||||||||||||||||||||
Postretirement Plan | ||||||||||||||||||||||
Interest cost | ||||||||||||||||||||||
Interest cost | ||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | $ | 20 | $ | 13 | $ | 59 | $ | 40 | |||||||||||||
Amortization of prior service cost | Amortization of prior service cost | (19) | (19) | (56) | (56) | |||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | ||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial (gain) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial (gain) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial (gain) | Amortization of actuarial (gain) | (7) | — | (22) | — | |||||||||||||||||
Total net periodic benefit cost | Total net periodic benefit cost | $ | (6) | $ | (6) | $ | (19) | $ | (17) | |||||||||||||
Total net periodic benefit cost | ||||||||||||||||||||||
Total net periodic benefit cost |
Corporate and Commercial Specialty | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Specialty | ||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Specialty | ||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Specialty | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 250,365 | $ | 161,143 | $ | 710,031 | $ | 363,135 | |||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest (expense) | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest (expense) | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest (expense) | Net intersegment interest (expense) | (106,675) | (40,117) | (288,366) | (36,893) | |||||||||||||||||
Segment net interest income | Segment net interest income | 143,690 | 121,026 | 421,665 | 326,242 | |||||||||||||||||
Segment net interest income | ||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 34,081 | 35,663 | 99,243 | 112,620 | |||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 177,771 | 156,688 | 520,908 | 438,862 | |||||||||||||||||
Total revenue | ||||||||||||||||||||||
Total revenue | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 14,066 | 11,904 | 41,523 | 36,803 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 63,207 | 58,934 | 186,351 | 172,141 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 100,498 | 85,851 | 293,034 | 229,918 | |||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 19,304 | 15,967 | 54,138 | 42,248 | |||||||||||||||||
Income tax expense | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | ||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 81,194 | $ | 69,884 | $ | 238,897 | $ | 187,670 | |||||||||||||
Allocated goodwill | Allocated goodwill | $ | 525,836 | $ | 525,836 | |||||||||||||||||
Allocated goodwill | ||||||||||||||||||||||
Allocated goodwill |
Community, Consumer, and Business | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Community, Consumer, and Business | ||||||||||||||||||||||
Community, Consumer, and Business | ||||||||||||||||||||||
Community, Consumer, and Business | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 67,139 | $ | 87,156 | $ | 219,883 | $ | 233,699 | |||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income | Net intersegment interest income | 123,900 | 49,437 | 317,820 | 98,907 | |||||||||||||||||
Segment net interest income | Segment net interest income | 191,039 | 136,593 | 537,703 | 332,606 | |||||||||||||||||
Segment net interest income | ||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 29,675 | 26,745 | 85,881 | 92,072 | |||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 220,714 | 163,338 | 623,584 | 424,679 | |||||||||||||||||
Total revenue | ||||||||||||||||||||||
Total revenue | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 7,381 | 5,378 | 21,467 | 14,958 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 108,185 | 107,860 | 328,960 | 311,423 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | ||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 105,148 | 50,100 | 273,158 | 98,298 | |||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 22,187 | 10,521 | 57,469 | 20,642 | |||||||||||||||||
Income tax expense | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | ||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 82,961 | $ | 39,579 | $ | 215,688 | $ | 77,655 | |||||||||||||
Allocated goodwill | Allocated goodwill | $ | 579,156 | $ | 579,156 | |||||||||||||||||
Allocated goodwill | ||||||||||||||||||||||
Allocated goodwill |
Risk Management and Shared Services | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Risk Management and Shared Services | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Net interest income (loss) | $ | (63,260) | $ | 16,140 | $ | (143,743) | $ | 71,498 | ||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
Net interest (loss) | ||||||||||||||||||||||
Net interest (loss) | ||||||||||||||||||||||
Net interest (loss) | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment (expense) | Net intersegment (expense) | (17,225) | (9,320) | (29,454) | (62,014) | |||||||||||||||||
Segment net interest income (loss) | (80,485) | 6,820 | (173,197) | 9,484 | ||||||||||||||||||
Net intersegment (expense) | ||||||||||||||||||||||
Net intersegment (expense) | ||||||||||||||||||||||
Segment net interest (loss) | ||||||||||||||||||||||
Segment net interest (loss) | ||||||||||||||||||||||
Segment net interest (loss) | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 2,823 | 8,381 | 9,071 | 16,021 | |||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | (77,663) | 15,201 | (164,126) | 25,505 | |||||||||||||||||
Total revenue | ||||||||||||||||||||||
Total revenue | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 496 | (283) | (975) | (38,756) | |||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 24,814 | 28,997 | 58,980 | 66,940 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(Loss) before income taxes | (Loss) before income taxes | (102,972) | (13,513) | (222,131) | (2,679) | |||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (22,065) | (325) | (41,308) | 5,286 | ||||||||||||||||||
(Loss) before income taxes | ||||||||||||||||||||||
(Loss) before income taxes | ||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) | ||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) | ||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) | ||||||||||||||||||||||
Net (loss) | ||||||||||||||||||||||
Net (loss) | ||||||||||||||||||||||
Net (loss) | Net (loss) | $ | (80,907) | $ | (13,189) | $ | (180,823) | $ | (7,965) | |||||||||||||
Allocated goodwill | Allocated goodwill | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||
Allocated goodwill | ||||||||||||||||||||||
Allocated goodwill |
Consolidated Total | ||||||||||||||
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||
($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
Net interest income | $ | 254,244 | $ | 264,439 | $ | 786,171 | $ | 668,332 | ||||||
Net intersegment interest income | — | — | — | — | ||||||||||
Segment net interest income | 254,244 | 264,439 | 786,171 | 668,332 | ||||||||||
Noninterest income | 66,579 | 70,788 | 194,195 | 220,713 | ||||||||||
Total revenue | 320,823 | 335,227 | 980,366 | 889,045 | ||||||||||
Provision for credit losses | 21,943 | 16,998 | 62,014 | 13,006 | ||||||||||
Noninterest expense | 196,205 | 195,791 | 574,291 | 550,503 | ||||||||||
Income before income taxes | 102,674 | 122,438 | 344,061 | 325,536 | ||||||||||
Income tax expense | 19,426 | 26,163 | 70,299 | 68,176 | ||||||||||
Net income | $ | 83,248 | $ | 96,275 | $ | 273,762 | $ | 257,360 | ||||||
Allocated goodwill | $ | 1,104,992 | $ | 1,104,992 |
Consolidated Total | ||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||
($ in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||
Net interest income | $ | 257,858 | $ | 274,010 | ||||||||||
Net intersegment interest income | — | — | ||||||||||||
Segment net interest income | 257,858 | 274,010 | ||||||||||||
Noninterest income | 64,985 | 62,073 | ||||||||||||
Total revenue | 322,842 | 336,083 | ||||||||||||
Provision for credit losses | 24,001 | 17,971 | ||||||||||||
Noninterest expense | 197,657 | 187,412 | ||||||||||||
Income before income taxes | 101,185 | 130,700 | ||||||||||||
Income tax expense | 20,016 | 27,340 | ||||||||||||
Net income | $ | 81,169 | $ | 103,360 | ||||||||||
Allocated goodwill | $ | 1,104,992 | $ | 1,104,992 |
($ in thousands) | AFS Investment Securities | Cash Flow Hedge Derivatives | Defined Benefit Pension and Postretirement Obligations | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||
Balance December 31, 2022 | $ | (233,192) | $ | 3,360 | $ | (42,968) | $ | (272,799) | ||||||
Other comprehensive (loss) before reclassifications | (69,512) | — | — | (69,512) | ||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost | 6,883 | — | — | 6,883 | ||||||||||
Other assets / accrued expenses and other liabilities | — | (33,976) | — | (33,976) | ||||||||||
Interest income | — | 9,097 | — | 9,097 | ||||||||||
Personnel expense | — | — | (244) | (244) | ||||||||||
Other expense | — | — | 15 | 15 | ||||||||||
Income tax benefit | 15,879 | 5,488 | 31 | 21,398 | ||||||||||
Net other comprehensive loss during period | (46,751) | (19,391) | (198) | (66,340) | ||||||||||
Balance September 30, 2023 | $ | (279,943) | $ | (16,032) | $ | (43,166) | $ | (339,140) | ||||||
Balance December 31, 2021 | $ | (5,266) | $ | — | $ | (5,051) | $ | (10,317) | ||||||
Other comprehensive (loss) before reclassifications | (268,413) | — | — | (268,413) | ||||||||||
Unrealized (losses) on AFS securities transferred to HTM securities | (67,604) | — | — | (67,604) | ||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||
Investment securities (gains), net | (12) | — | — | (12) | ||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost | 7,269 | — | — | 7,269 | ||||||||||
Personnel expense | — | — | (244) | (244) | ||||||||||
Other expense | — | — | 494 | 494 | ||||||||||
Income tax (expense) benefit | 83,906 | — | (470) | 83,436 | ||||||||||
Net other comprehensive (loss) during period | (244,854) | — | (221) | (245,074) | ||||||||||
Balance September 30, 2022 | $ | (250,120) | $ | — | $ | (5,272) | $ | (255,391) | ||||||
($ in thousands) | AFS Investment Securities | Cash Flow Hedge Derivatives | Defined Benefit Pension and Postretirement Obligations | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||
Balance June 30, 2023 | $ | (239,273) | $ | (9,270) | $ | (43,099) | $ | (291,642) | ||||||
Other comprehensive (loss) before reclassifications | (56,924) | — | — | (56,924) | ||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost | 2,327 | — | — | 2,327 | ||||||||||
Other assets / accrued expenses and other liabilities | — | (13,592) | — | (13,592) | ||||||||||
Interest income | — | 4,516 | — | 4,516 | ||||||||||
Personnel expense | — | — | (81) | (81) | ||||||||||
Other expense | — | — | (7) | (7) | ||||||||||
Income tax benefit | 13,928 | 2,315 | 23 | 16,266 | ||||||||||
Net other comprehensive (loss) during period | (40,669) | (6,762) | (66) | (47,497) | ||||||||||
Balance September 30, 2023 | $ | (279,943) | $ | (16,032) | $ | (43,166) | $ | (339,140) | ||||||
Balance June 30, 2022 | $ | (177,726) | $ | — | $ | (5,062) | $ | (182,788) | ||||||
Other comprehensive (loss) before reclassifications | (100,092) | — | — | (100,092) | ||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost | 2,888 | — | — | 2,888 | ||||||||||
Personnel expense | — | — | (82) | (82) | ||||||||||
Other expense | — | — | 347 | 347 | ||||||||||
Income tax (expense) benefit | 24,810 | — | (474) | 24,336 | ||||||||||
Net other comprehensive (loss) during period | (72,394) | — | (209) | (72,603) | ||||||||||
Balance September 30, 2022 | $ | (250,120) | $ | — | $ | (5,272) | $ | (255,391) |
($ in thousands) | AFS Investment Securities | Cash Flow Hedge Derivatives | Defined Benefit Pension and Postretirement Obligations | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||
Balance December 31, 2023 | $ | (148,641) | $ | 3,080 | $ | (25,535) | $ | (171,096) | ||||||
Other comprehensive (loss) before reclassifications | (29,889) | — | — | (29,889) | ||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||
Investment securities losses, net | 197 | — | — | 197 | ||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost(a) | 2,060 | — | — | 2,060 | ||||||||||
Other assets / accrued expenses and other liabilities | — | (19,461) | — | (19,461) | ||||||||||
Interest income | — | 4,823 | — | 4,823 | ||||||||||
Personnel expense | — | — | (72) | (72) | ||||||||||
Other expense | — | — | (7) | (7) | ||||||||||
Income tax benefit (expense) | 6,885 | (1,688) | (1,633) | 3,564 | ||||||||||
Net other comprehensive (loss) during period | (20,746) | (16,326) | (1,712) | (38,785) | ||||||||||
Balance March 31, 2024 | $ | (169,388) | $ | (13,246) | $ | (27,247) | $ | (209,881) | ||||||
Balance December 31, 2022 | $ | (233,192) | $ | 3,360 | $ | (42,968) | $ | (272,799) | ||||||
Other comprehensive income before reclassifications | 36,478 | — | — | 36,478 | ||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||
HTM investment securities, net, at amortized cost(a) | 2,267 | — | — | 2,267 | ||||||||||
Other assets / accrued expenses and other liabilities | — | 13,763 | — | 13,763 | ||||||||||
Interest income | — | 1,262 | — | 1,262 | ||||||||||
Personnel expense | — | — | (81) | (81) | ||||||||||
Other expense | — | — | 30 | 30 | ||||||||||
Income tax (expense) benefit | (9,892) | (4,694) | 79 | (14,507) | ||||||||||
Net other comprehensive income during period | 28,853 | 10,331 | 27 | 39,211 | ||||||||||
Balance March 31, 2023 | $ | (204,339) | $ | 13,691 | $ | (42,940) | $ | (233,588) | ||||||
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Operating lease costs | Operating lease costs | $ | 1,594 | $ | 1,637 | $ | 4,536 | $ | 5,361 | |||||||||||||
Operating lease costs | ||||||||||||||||||||||
Operating lease costs | ||||||||||||||||||||||
Finance lease costs | ||||||||||||||||||||||
Finance lease costs | ||||||||||||||||||||||
Finance lease costs | Finance lease costs | 23 | 23 | 69 | 96 | |||||||||||||||||
Operating lease cash flows | Operating lease cash flows | 1,917 | 1,880 | 5,442 | 6,614 | |||||||||||||||||
Operating lease cash flows | ||||||||||||||||||||||
Operating lease cash flows | ||||||||||||||||||||||
Finance lease cash flows | Finance lease cash flows | 23 | 22 | 69 | 103 | |||||||||||||||||
Finance lease cash flows | ||||||||||||||||||||||
Finance lease cash flows |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Consolidated Balance Sheets Category | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in thousands) | Consolidated Balance Sheets Category | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||||||
Operating lease right-of-use asset | Operating lease right-of-use asset | Premises and equipment | $ | 23,677 | $ | 25,617 | ||||||||||||||||
Finance lease right-of-use asset | Finance lease right-of-use asset | Other assets | 390 | 455 | ||||||||||||||||||
Operating lease liability | Operating lease liability | Accrued expenses and other liabilities | 26,059 | 28,357 | ||||||||||||||||||
Finance lease liability | Finance lease liability | Other long-term funding | 405 | 469 |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Lease payments | Weighted-average lease term (in years) | Weighted-average discount rate | Lease payments | Weighted-average lease term (in years) | Weighted-average discount rate | ($ in thousands) | Lease payments | Weighted-average lease term (in years) | Weighted-average discount rate | Lease payments | Weighted-average lease term (in years) | Weighted-average discount rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail and corporate offices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail and corporate offices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail and corporate offices | Retail and corporate offices | $ | 23,662 | 5.44 | 2.81 | % | $ | 26,140 | 5.92 | 2.62 | % | $ | 24,223 | 5.61 | 5.61 | 3.14 | % | $ | 25,729 | 5.76 | 5.76 | 3.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Land | Land | 4,255 | 7.11 | 3.47 | % | 4,766 | 7.59 | 3.14 | % | Land | 3,846 | 6.87 | 6.87 | 3.49 | % | 4,050 | 6.98 | 6.98 | 3.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 408 | 2.75 | 4.62 | % | — | 0.00 | — | % | Equipment | 408 | 2.25 | 2.25 | 4.62 | % | 408 | 2.50 | 2.50 | 4.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating leases | Total operating leases | $ | 28,325 | 5.64 | 2.93 | % | $ | 30,906 | 6.17 | 2.70 | % | Total operating leases | $ | 28,476 | 5.73 | 5.73 | 3.21 | % | $ | 30,187 | 5.88 | 5.88 | 3.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Finance leases | Finance leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail and corporate offices | Retail and corporate offices | $ | 417 | 4.50 | 1.32 | % | $ | 485 | 5.25 | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail and corporate offices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail and corporate offices | $ | 370 | 4.00 | 1.32 | % | $ | 394 | 4.25 | 1.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total finance leases | Total finance leases | $ | 417 | 4.50 | 1.32 | % | $ | 485 | 5.25 | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total finance leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total finance leases | $ | 370 | 4.00 | 1.32 | % | $ | 394 | 4.25 | 1.32 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Operating Leases | Finance Leases | Total Leases | ($ in thousands) | Operating Leases | Finance Leases | Total Leases | ||||||||||||||
Three months ended December 31, 2023 | $ | 1,509 | $ | 23 | $ | 1,532 | ||||||||||||||||
2024 | 6,124 | 93 | 6,217 | |||||||||||||||||||
Nine months ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 5,223 | 93 | 5,315 | ||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 4,672 | 93 | 4,765 | ||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 4,014 | 93 | 4,107 | ||||||||||||||||||
Beyond 2027 | 6,782 | 23 | 6,805 | |||||||||||||||||||
2028 | ||||||||||||||||||||||
Beyond 2028 | ||||||||||||||||||||||
Total lease payments | Total lease payments | $ | 28,325 | $ | 417 | $ | 28,742 | |||||||||||||||
Less: interest | Less: interest | 2,266 | 12 | 2,278 | ||||||||||||||||||
Present value of lease payments | Present value of lease payments | $ | 26,059 | $ | 405 | $ | 26,464 |
ITEM 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations |
Nine months ended | Three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 273,762 | $ | 257,360 | $ | 83,248 | $ | 87,154 | $ | 103,360 | $ | 108,762 | $ | 96,275 | |||||||||||||||
Net income available to common equity | 265,137 | 248,735 | 80,373 | 84,279 | 100,485 | 105,887 | 93,400 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - basic | 1.76 | 1.66 | 0.53 | 0.56 | 0.67 | 0.70 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||
Earnings per common share - diluted | 1.75 | 1.65 | 0.53 | 0.56 | 0.66 | 0.70 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 20.43 | % | 20.94 | % | 18.92 | % | 21.26 | % | 20.92 | % | 18.89 | % | 21.37 | % |
Nine Months Ended Sep 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(a)(b)(c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | $ | 10,835,003 | $ | 546,210 | 6.74% | $ | 9,623,927 | $ | 236,971 | 3.29% | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 7,286,627 | 381,425 | 7.00% | 6,438,335 | 176,006 | 3.65% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 18,121,629 | 927,634 | 6.84% | 16,062,262 | 412,977 | 3.44% | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,698,542 | 217,410 | 3.33% | 7,920,382 | 177,906 | 2.99% | |||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | 1,677,838 | 60,233 | 4.80% | 657,150 | 17,837 | 3.63% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | 895,371 | 59,163 | 8.82% | 888,241 | 35,900 | 5.40% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 29,393,380 | 1,264,441 | 5.75% | 25,528,036 | 644,621 | 3.37% | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 5,209,845 | 104,197 | 2.67% | 4,371,244 | 54,009 | 1.65% | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(a) | 2,314,838 | 60,429 | 3.48% | 2,416,064 | 61,771 | 3.41% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term investments | 495,883 | 17,990 | 4.85% | 625,748 | 7,696 | 1.64% | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments and other | 8,020,566 | 182,616 | 3.03% | 7,413,056 | 123,477 | 2.22% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 37,413,946 | $ | 1,447,057 | 5.17% | 32,941,092 | $ | 768,098 | 3.11% | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets, net | 3,005,220 | 3,134,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 40,419,166 | $ | 36,075,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | $ | 4,743,526 | $ | 43,611 | 1.23% | $ | 4,650,105 | $ | 1,427 | 0.04% | |||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 6,819,714 | 106,860 | 2.09% | 6,573,680 | 14,307 | 0.29% | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 6,853,545 | 130,201 | 2.54% | 7,090,960 | 12,642 | 0.24% | |||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits | 1,420,042 | 53,259 | 5.01% | 795,059 | 6,460 | 1.09% | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4,447,813 | 130,818 | 3.93% | 1,266,116 | 2,754 | 0.29% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 24,284,640 | 464,749 | 2.56% | 20,375,920 | 37,590 | 0.25% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 344,950 | 8,504 | 3.30% | 376,687 | 1,200 | 0.43% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 11,475 | 1 | 0.01% | 23,106 | 2 | 0.01% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 3,834,247 | 147,365 | 5.14% | 2,445,486 | 38,663 | 2.11% | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term funding | 495,434 | 25,895 | 6.97% | 249,759 | 8,182 | 4.37% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total short and long-term funding | 4,686,106 | 181,765 | 5.18% | 3,095,039 | 48,047 | 2.07% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 28,970,746 | $ | 646,514 | 2.98% | 23,470,959 | $ | 85,637 | 0.49% | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 6,772,521 | 8,189,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 567,938 | 446,249 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 4,107,961 | 3,969,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 40,419,166 | $ | 36,075,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.19% | 2.62% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net free funds | 0.67% | 0.15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent net interest income and net interest margin | $ | 800,543 | 2.86% | $ | 682,461 | 2.77% | |||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent adjustment | 14,372 | 14,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 786,171 | $ | 668,332 |
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 81,169 | $ | (90,806) | $ | 83,248 | $ | 87,154 | $ | 103,360 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) available to common equity | 78,294 | (93,681) | 80,373 | 84,279 | 100,485 | ||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share - basic | 0.52 | (0.63) | 0.53 | 0.56 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||
Earnings (loss) per common share - diluted | 0.52 | (0.62) | 0.53 | 0.56 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.78 | % | N/M | 18.92 | % | 21.26 | % | 20.92 | % |
Three Months Ended, | Three Months Ended, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Mar 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | ($ in thousands) | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | Average Balance | Interest Income / Expense | Average Yield / Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | Earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(a)(b)(c) | Loans(a)(b)(c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(a)(b)(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(a)(b)(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | $ | 10,985,584 | $ | 194,956 | 7.04% | $ | 10,899,337 | $ | 184,080 | 6.77% | $ | 10,192,463 | $ | 110,215 | 4.29% | $ | 10,816,255 | $ | 194,090 | 7.22% | 7.22% | $ | 10,820,214 | $ | 193,808 | 7.11% | 7.11% | $ | 10,616,026 | $ | 167,174 | 6.39% | 6.39% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 7,312,645 | 134,370 | 7.29% | 7,295,367 | 127,967 | 7.04% | 6,768,054 | 78,887 | 4.62% | Commercial real estate lending | 7,389,962 | 138,850 | 138,850 | 7.56% | 7.56% | 7,397,809 | 138,437 | 138,437 | 7.42% | 7.42% | 7,251,193 | 119,087 | 119,087 | 6.66% | 6.66% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 18,298,229 | 329,326 | 7.14% | 18,194,703 | 312,047 | 6.88% | 16,960,517 | 189,101 | 4.42% | Total commercial | 18,206,217 | 332,940 | 332,940 | 7.35% | 7.35% | 18,218,024 | 332,245 | 332,245 | 7.24% | 7.24% | 17,867,219 | 286,262 | 286,262 | 6.50% | 6.50% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 8,807,157 | 74,643 | 3.39% | 8,701,496 | 72,056 | 3.31% | 8,223,531 | 64,069 | 3.12% | Residential mortgage | 7,896,956 | 68,787 | 68,787 | 3.48% | 3.48% | 8,691,258 | 76,035 | 76,035 | 3.50% | 3.50% | 8,584,528 | 70,711 | 70,711 | 3.30% | 3.30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 1,884,540 | 24,074 | 5.07% | 1,654,523 | 19,701 | 4.78% | 969,918 | 9,170 | 3.75% | Auto finance | 2,373,720 | 32,603 | 32,603 | 5.52% | 5.52% | 2,138,536 | 29,221 | 29,221 | 5.42% | 5.42% | 1,490,115 | 16,458 | 16,458 | 4.48% | 4.48% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other retail | Other retail | 894,685 | 20,534 | 9.15% | 887,574 | 20,135 | 9.08% | 901,738 | 13,868 | 6.13% | Other retail | 892,128 | 20,661 | 20,661 | 9.28% | 9.28% | 904,618 | 21,026 | 21,026 | 9.27% | 9.27% | 903,956 | 18,494 | 18,494 | 8.23% | 8.23% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 29,884,611 | 448,577 | 5.96% | 29,438,297 | 423,939 | 5.77% | 27,055,703 | 276,209 | 4.06% | Total loans | 29,369,022 | 454,991 | 454,991 | 6.22% | 6.22% | 29,952,435 | 458,527 | 458,527 | 6.08% | 6.08% | 28,845,818 | 391,925 | 391,925 | 5.49% | 5.49% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 5,407,299 | 38,210 | 2.83% | 5,304,381 | 35,845 | 2.70% | 4,328,586 | 19,221 | 1.78% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 5,517,023 | 46,727 | 3.39% | 5,344,578 | 41,809 | 3.13% | 4,912,416 | 30,142 | 2.45% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(a) | Tax-exempt(a) | 2,300,488 | 20,085 | 3.49% | 2,314,825 | 20,152 | 3.48% | 2,435,957 | 20,838 | 3.42% | Tax-exempt(a) | 2,133,352 | 18,024 | 18,024 | 3.38% | 3.38% | 2,209,662 | 19,244 | 19,244 | 3.48% | 3.48% | 2,329,519 | 20,192 | 20,192 | 3.47% | 3.47% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term investments | Other short-term investments | 483,211 | 6,575 | 5.40% | 511,487 | 6,086 | 4.77% | 378,528 | 3,284 | 3.45% | Other short-term investments | 576,782 | 8,311 | 8,311 | 5.80% | 5.80% | 767,256 | 10,418 | 10,418 | 5.39% | 5.39% | 493,061 | 5,329 | 5,329 | 4.37% | 4.37% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments and other | Investments and other | 8,190,998 | 64,870 | 3.16% | 8,130,693 | 62,083 | 3.05% | 7,143,071 | 43,342 | 2.42% | Investments and other | 8,227,158 | 73,062 | 73,062 | 3.55% | 3.55% | 8,321,495 | 71,471 | 71,471 | 3.43% | 3.43% | 7,734,996 | 55,664 | 55,664 | 2.88% | 2.88% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 38,075,608 | $ | 513,447 | 5.36% | 37,568,991 | $ | 486,022 | 5.18% | 34,198,774 | $ | 319,551 | 3.72% | Total earning assets | 37,596,179 | $ | 528,053 | 5.64% | 5.64% | 38,273,931 | $ | 529,998 | 5.51% | 5.51% | 36,580,814 | $ | 447,589 | 4.94% | 4.94% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, net | Other assets, net | 3,000,371 | 2,989,321 | 3,073,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 41,075,980 | $ | 40,558,311 | $ | 37,271,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | $ | 4,814,499 | $ | 18,592 | 1.53% | $ | 4,749,808 | $ | 15,160 | 1.28% | $ | 4,735,285 | $ | 516 | 0.04% | $ | 4,928,031 | $ | 21,747 | 1.77% | 1.77% | $ | 4,861,913 | $ | 20,334 | 1.66% | 1.66% | $ | 4,664,624 | $ | 9,859 | 0.86% | 0.86% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | Interest-bearing demand | 6,979,071 | 41,980 | 2.39% | 6,663,775 | 34,961 | 2.10% | 6,587,404 | 10,306 | 0.62% | Interest-bearing demand | 7,490,119 | 49,990 | 49,990 | 2.68% | 2.68% | 7,156,151 | 47,277 | 47,277 | 2.62% | 2.62% | 6,814,487 | 29,918 | 29,918 | 1.78% | 1.78% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 6,294,083 | 45,034 | 2.84% | 6,743,810 | 43,529 | 2.59% | 7,328,165 | 9,474 | 0.51% | Money market | 6,116,604 | 47,306 | 47,306 | 3.11% | 3.11% | 6,121,105 | 47,110 | 47,110 | 3.05% | 3.05% | 7,536,393 | 41,637 | 41,637 | 2.24% | 2.24% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits | Network transaction deposits | 1,639,619 | 22,008 | 5.33% | 1,468,006 | 18,426 | 5.03% | 873,168 | 4,716 | 2.14% | Network transaction deposits | 1,651,937 | 22,205 | 22,205 | 5.41% | 5.41% | 1,616,719 | 22,034 | 22,034 | 5.41% | 5.41% | 1,147,089 | 12,825 | 12,825 | 4.53% | 4.53% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,955,741 | 65,517 | 4.36% | 4,985,949 | 50,119 | 4.03% | 1,230,859 | 989 | 0.32% | Time deposits | 7,198,315 | 84,983 | 84,983 | 4.75% | 4.75% | 6,264,621 | 72,121 | 72,121 | 4.57% | 4.57% | 2,362,260 | 15,182 | 15,182 | 2.61% | 2.61% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 25,683,013 | 193,131 | 2.98% | 24,611,348 | 162,196 | 2.64% | 20,754,882 | 26,000 | 0.50% | Total interest-bearing deposits | 27,385,005 | 226,231 | 226,231 | 3.32% | 3.32% | 26,020,510 | 208,875 | 208,875 | 3.18% | 3.18% | 22,524,853 | 109,422 | 109,422 | 1.97% | 1.97% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 320,518 | 3,100 | 3.84% | 285,754 | 2,261 | 3.17% | 380,674 | 756 | 0.79% | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 263,979 | 2,863 | 2,863 | 4.36% | 4.36% | 347,204 | 3,734 | 3,734 | 4.27% | 4.27% | 429,780 | 3,143 | 3,143 | 2.97% | 2.97% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | 5,041 | — | 0.01% | 12,179 | — | 0.01% | 18,308 | 1 | 0.01% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term funding | 449,999 | 5,603 | 5.01% | — | — | —% | 17,339 | — | 0.01% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 3,460,827 | 48,143 | 5.52% | 3,796,106 | 49,261 | 5.20% | 3,283,328 | 20,792 | 2.51% | FHLB advances | 1,540,247 | 21,671 | 21,671 | 5.66% | 5.66% | 3,467,433 | 49,171 | 49,171 | 5.63% | 5.63% | 4,254,532 | 49,960 | 49,960 | 4.76% | 4.76% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term funding | Long-term funding | 533,744 | 10,019 | 7.51% | 543,003 | 9,596 | 7.07% | 249,838 | 2,722 | 4.36% | Long-term funding | 539,106 | 10,058 | 10,058 | 7.46% | 7.46% | 531,155 | 10,185 | 10,185 | 7.67% | 7.67% | 408,175 | 6,281 | 6,281 | 6.16% | 6.16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short and long-term funding | Total short and long-term funding | 4,320,130 | 61,263 | 5.63% | 4,637,042 | 61,118 | 5.28% | 3,932,149 | 24,270 | 2.45% | Total short and long-term funding | 2,793,331 | 40,194 | 40,194 | 5.78% | 5.78% | 4,345,793 | 63,090 | 63,090 | 5.77% | 5.77% | 5,109,826 | 59,384 | 59,384 | 4.71% | 4.71% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 30,003,143 | $ | 254,394 | 3.36% | 29,248,389 | $ | 223,314 | 3.06% | 24,687,031 | $ | 50,270 | 0.81% | Total interest-bearing liabilities | 30,178,337 | $ | 266,425 | 3.55% | 3.55% | 30,366,302 | $ | 271,965 | 3.55% | 3.55% | 27,634,679 | $ | 168,807 | 2.48% | 2.48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | 6,318,781 | 6,669,787 | 8,119,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 622,004 | 511,074 | 480,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | 4,132,052 | 4,129,061 | 3,984,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 41,075,980 | $ | 40,558,311 | $ | 37,271,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | Interest rate spread | 2.00% | 2.12% | 2.91% | 2.09% | 1.96% | 2.46% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net free funds | Net free funds | 0.71% | 0.68% | 0.22% | Net free funds | 0.70% | 0.73% | 0.61% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent net interest income and net interest margin | Fully tax-equivalent net interest income and net interest margin | $ | 259,053 | 2.71% | $ | 262,708 | 2.80% | $ | 269,281 | 3.13% | Fully tax-equivalent net interest income and net interest margin | $ | 261,628 | 2.79% | 2.79% | $ | 258,033 | 2.69% | 2.69% | $ | 278,782 | 3.07% | 3.07% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent adjustment | Fully tax-equivalent adjustment | 4,810 | 4,791 | 4,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 254,244 | $ | 257,917 | $ | 264,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income |
Nine months ended | Three months ended | Changes vs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Changes vs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except as noted) | ($ in thousands, except as noted) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | YTD % Change | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands, except as noted) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | Wealth management fees | $ | 61,499 | $ | 63,719 | (3) | % | $ | 20,828 | $ | 20,483 | $ | 20,189 | $ | 20,403 | $ | 19,984 | 2 | % | 4 | % | Wealth management fees | $ | 21,694 | $ | 21,003 | $ | 20,828 | $ | 20,483 | $ | 20,189 | 3 | 3 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and deposit account fees | Service charges and deposit account fees | 38,230 | 48,392 | (21) | % | 12,864 | 12,372 | 12,994 | 13,918 | 15,029 | 4 | % | (14) | % | Service charges and deposit account fees | 12,439 | 10,815 | 10,815 | 12,864 | 12,864 | 12,372 | 12,372 | 12,994 | 12,994 | 15 | 15 | % | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-based fees | Card-based fees | 33,492 | 32,847 | 2 | % | 11,510 | 11,396 | 10,586 | 11,167 | 11,479 | 1 | % | — | % | Card-based fees | 11,267 | 11,528 | 11,528 | 11,510 | 11,510 | 11,396 | 11,396 | 10,586 | 10,586 | (2) | (2) | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other fee-based revenue | Other fee-based revenue | 13,249 | 12,613 | 5 | % | 4,509 | 4,465 | 4,276 | 3,290 | 4,487 | 1 | % | — | % | Other fee-based revenue | 4,402 | 4,019 | 4,019 | 4,509 | 4,509 | 4,465 | 4,465 | 4,276 | 4,276 | 10 | 10 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fee-based revenue | Total fee-based revenue | 146,470 | 157,571 | (7) | % | 49,710 | 48,715 | 48,045 | 48,779 | 50,979 | 2 | % | (2) | % | Total fee-based revenue | 49,802 | 47,365 | 47,365 | 49,710 | 49,710 | 48,715 | 48,715 | 48,045 | 48,045 | 5 | 5 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets, net | Capital markets, net | 15,544 | 24,331 | (36) | % | 5,368 | 5,093 | 5,083 | 5,586 | 7,675 | 5 | % | (30) | % | Capital markets, net | 4,050 | 9,106 | 9,106 | 5,368 | 5,368 | 5,093 | 5,093 | 5,083 | 5,083 | (56) | (56) | % | (20) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking, net | Mortgage banking, net | 17,814 | 16,635 | 7 | % | 6,501 | 7,768 | 3,545 | 2,238 | 2,098 | (16) | % | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking, net | 2,662 | 1,615 | 6,501 | 7,768 | 3,545 | 65 | % | (25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on mortgage portfolio sale | Loss on mortgage portfolio sale | — | (136,239) | — | — | — | (100) | % | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank and corporate owned life insurance | Bank and corporate owned life insurance | 6,882 | 8,004 | (14) | % | 2,047 | 2,172 | 2,664 | 3,427 | 1,827 | (6) | % | 12 | % | Bank and corporate owned life insurance | 2,570 | 3,383 | 3,383 | 2,047 | 2,047 | 2,172 | 2,172 | 2,664 | 2,664 | (24) | (24) | % | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 6,841 | 6,613 | 3 | % | 2,339 | 2,080 | 2,422 | 4,102 | 2,527 | 12 | % | (7) | % | 2,327 | 2,850 | 2,850 | 2,339 | 2,339 | 2,080 | 2,080 | 2,422 | 2,422 | (18) | (18) | % | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 193,551 | 213,154 | (9) | % | 65,965 | 65,827 | 61,758 | 64,132 | 65,106 | — | % | 1 | % | Subtotal | 61,411 | (71,919) | (71,919) | 65,965 | 65,965 | 65,827 | 65,827 | 61,758 | 61,758 | N/M | N/M | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset gains (losses), net | Asset gains (losses), net | 590 | 1,883 | (69) | % | 625 | (299) | 263 | (545) | 18 | N/M | Asset gains (losses), net | (306) | (136) | (136) | 625 | 625 | (299) | (299) | 263 | 263 | 125 | 125 | % | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | Investment securities gains (losses), net | 55 | 5,676 | (99) | % | (11) | 14 | 51 | (1,930) | 5,664 | N/M | Investment securities gains (losses), net | 3,879 | (58,958) | (58,958) | (11) | (11) | 14 | 14 | 51 | 51 | N/M | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 194,195 | $ | 220,713 | (12) | % | $ | 66,579 | $ | 65,543 | $ | 62,073 | $ | 61,657 | $ | 70,788 | 2 | % | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income (loss) | $ | 64,985 | $ | (131,013) | $ | 66,579 | $ | 65,543 | $ | 62,073 | N/M | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans originated for sale during period | Mortgage loans originated for sale during period | $ | 283,469 | $ | 535,694 | (47) | % | $ | 115,075 | $ | 99,141 | $ | 69,254 | $ | 64,419 | $ | 131,743 | 16 | % | (13) | % | Mortgage loans originated for sale during period | $ | 105,394 | $ | 112,365 | $ | 115,075 | $ | 99,141 | $ | 69,254 | (6) | (6) | % | 52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan settlements during period | Mortgage loan settlements during period | 254,619 | 620,352 | (59) | % | 103,452 | 96,514 | 54,652 | 94,682 | 119,942 | 7 | % | (14) | % | Mortgage loan settlements during period | 91,026 | 957,450 | 957,450 | 103,452 | 103,452 | 96,514 | 96,514 | 54,652 | 54,652 | (90) | (90) | % | 67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, at market value(a) | Assets under management, at market value(a) | 12,543 | 12,995 | 12,412 | 11,843 | 11,142 | (3) | % | 13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, at market value(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, at market value(a) | 14,171 | 13,545 | 12,543 | 12,995 | 12,412 | 5 | % | 14 | % |
Nine months ended | Three months ended | Change vs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Change vs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | YTD % Change | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | Personnel | $ | 347,669 | $ | 335,720 | 4 | % | $ | 117,159 | $ | 114,089 | $ | 116,420 | $ | 118,381 | $ | 118,243 | 3 | % | (1) | % | Personnel | $ | 119,395 | $ | 120,686 | $ | 117,159 | $ | 114,089 | $ | 116,420 | (1) | (1) | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | Technology | 73,990 | 65,401 | 13 | % | 26,172 | 24,220 | 23,598 | 25,299 | 22,694 | 8 | % | 15 | % | Technology | 26,200 | 28,027 | 28,027 | 26,172 | 26,172 | 24,220 | 24,220 | 23,598 | 23,598 | (7) | (7) | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 42,775 | 43,948 | (3) | % | 14,125 | 13,587 | 15,063 | 15,846 | 13,717 | 4 | % | 3 | % | Occupancy | 13,633 | 14,429 | 14,429 | 14,125 | 14,125 | 13,587 | 13,587 | 15,063 | 15,063 | (6) | (6) | % | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business development and advertising | Business development and advertising | 20,054 | 17,388 | 15 | % | 7,100 | 7,106 | 5,849 | 8,136 | 6,778 | — | % | 5 | % | Business development and advertising | 6,517 | 8,350 | 8,350 | 7,100 | 7,100 | 7,106 | 7,106 | 5,849 | 5,849 | (22) | (22) | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 14,921 | 14,841 | 1 | % | 5,016 | 4,975 | 4,930 | 4,791 | 4,921 | 1 | % | 2 | % | Equipment | 4,599 | 4,742 | 4,742 | 5,016 | 5,016 | 4,975 | 4,975 | 4,930 | 4,930 | (3) | (3) | % | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional | Legal and professional | 13,149 | 14,118 | (7) | % | 4,461 | 4,831 | 3,857 | 4,132 | 4,159 | (8) | % | 7 | % | Legal and professional | 4,672 | 6,762 | 6,762 | 4,461 | 4,461 | 4,831 | 4,831 | 3,857 | 3,857 | (31) | (31) | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and foreclosure costs | Loan and foreclosure costs | 4,822 | 5,121 | (6) | % | 2,049 | 1,635 | 1,138 | 804 | 1,631 | 25 | % | 26 | % | Loan and foreclosure costs | 1,979 | 585 | 585 | 2,049 | 2,049 | 1,635 | 1,635 | 1,138 | 1,138 | N/M | N/M | 74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | FDIC assessment | 25,575 | 16,300 | 57 | % | 9,150 | 9,550 | 6,875 | 6,350 | 5,800 | (4) | % | 58 | % | FDIC assessment | 13,946 | 41,497 | 41,497 | 9,150 | 9,150 | 9,550 | 9,550 | 6,875 | 6,875 | (66) | (66) | % | 103 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible amortization | Other intangible amortization | 6,608 | 6,608 | — | % | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | — | % | — | % | Other intangible amortization | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | 2,203 | — | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 24,726 | 31,057 | (20) | % | 8,771 | 8,476 | 7,479 | 10,618 | 15,645 | 3 | % | (44) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4,513 | 12,110 | 8,771 | 8,476 | 7,479 | (63) | % | (40) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 574,291 | $ | 550,503 | 4 | % | $ | 196,205 | $ | 190,673 | $ | 187,412 | $ | 196,560 | $ | 195,791 | 3 | % | — | % | Total noninterest expense | $ | 197,657 | $ | 239,391 | $ | 196,205 | $ | 190,673 | $ | 187,412 | (17) | (17) | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average FTEs(a) | Average FTEs(a) | 4,222 | 4,101 | 3 | % | 4,220 | 4,227 | 4,219 | 4,169 | 4,182 | — | % | 1 | % | Average FTEs(a) | 4,070 | 4,130 | 4,130 | 4,220 | 4,220 | 4,227 | 4,227 | 4,219 | 4,219 | (1) | (1) | % | (4) | % |
Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ($ in thousands) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 10,099,068 | 33 | % | $ | 10,055,487 | 34 | % | $ | 9,869,781 | 34 | % | $ | 9,759,454 | 34 | % | $ | 9,571,925 | 34 | % | $ | 9,858,329 | 33 | 33 | % | $ | 9,731,555 | 33 | 33 | % | $ | 10,099,068 | 33 | 33 | % | $ | 10,055,487 | 34 | 34 | % | $ | 9,869,781 | 34 | 34 | % | ||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 1,054,969 | 3 | % | 1,058,237 | 4 | % | 1,050,236 | 4 | % | 991,722 | 3 | % | 999,786 | 4 | % | Commercial real estate — owner occupied | 1,095,894 | 4 | 4 | % | 1,061,700 | 4 | 4 | % | 1,054,969 | 3 | 3 | % | 1,058,237 | 4 | 4 | % | 1,050,236 | 4 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 11,154,037 | 37 | % | 11,113,724 | 37 | % | 10,920,017 | 37 | % | 10,751,176 | 37 | % | 10,571,711 | 38 | % | Commercial and business lending | 10,954,223 | 37 | 37 | % | 10,793,255 | 37 | 37 | % | 11,154,037 | 37 | 37 | % | 11,113,724 | 37 | 37 | % | 10,920,017 | 37 | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 5,218,980 | 17 | % | 5,312,928 | 18 | % | 5,094,249 | 17 | % | 5,080,344 | 18 | % | 5,064,289 | 18 | % | Commercial real estate — investor | 5,035,195 | 17 | 17 | % | 5,124,245 | 18 | 18 | % | 5,218,980 | 17 | 17 | % | 5,312,928 | 18 | 18 | % | 5,094,249 | 17 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 2,130,719 | 7 | % | 2,009,060 | 7 | % | 2,147,070 | 7 | % | 2,155,222 | 7 | % | 1,835,159 | 7 | % | Real estate construction | 2,287,041 | 8 | 8 | % | 2,271,398 | 8 | 8 | % | 2,130,719 | 7 | 7 | % | 2,009,060 | 7 | 7 | % | 2,147,070 | 7 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 7,349,699 | 24 | % | 7,321,988 | 25 | % | 7,241,318 | 25 | % | 7,235,565 | 25 | % | 6,899,449 | 25 | % | Commercial real estate lending | 7,322,237 | 25 | 25 | % | 7,395,644 | 25 | 25 | % | 7,349,699 | 24 | 24 | % | 7,321,988 | 25 | 25 | % | 7,241,318 | 25 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 18,503,736 | 61 | % | 18,435,711 | 62 | % | 18,161,335 | 62 | % | 17,986,742 | 62 | % | 17,471,159 | 63 | % | Total commercial | 18,276,460 | 62 | 62 | % | 18,188,898 | 62 | 62 | % | 18,503,736 | 61 | 61 | % | 18,435,711 | 62 | 62 | % | 18,161,335 | 62 | 62 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 8,782,645 | 29 | % | 8,746,345 | 29 | % | 8,605,164 | 29 | % | 8,511,550 | 30 | % | 8,314,902 | 30 | % | Residential mortgage | 7,868,180 | 27 | 27 | % | 7,864,891 | 27 | 27 | % | 8,782,645 | 29 | 29 | % | 8,746,345 | 29 | 29 | % | 8,605,164 | 29 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 2,007,164 | 7 | % | 1,777,974 | 6 | % | 1,551,538 | 5 | % | 1,382,073 | 5 | % | 1,117,136 | 4 | % | Auto finance | 2,471,257 | 8 | 8 | % | 2,256,162 | 8 | 8 | % | 2,007,164 | 7 | 7 | % | 1,777,974 | 6 | 6 | % | 1,551,538 | 5 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 623,650 | 2 | % | 615,506 | 2 | % | 609,787 | 2 | % | 624,353 | 2 | % | 612,608 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 619,764 | 2 | % | 628,526 | 2 | % | 623,650 | 2 | % | 615,506 | 2 | % | 609,787 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 275,993 | 1 | % | 273,367 | 1 | % | 279,248 | 1 | % | 294,851 | 1 | % | 301,475 | 1 | % | Other consumer | 258,603 | 1 | 1 | % | 277,740 | 1 | 1 | % | 275,993 | 1 | 1 | % | 273,367 | 1 | 1 | % | 279,248 | 1 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 11,689,451 | 39 | % | 11,413,193 | 38 | % | 11,045,737 | 38 | % | 10,812,828 | 38 | % | 10,346,121 | 37 | % | Total consumer | 11,217,802 | 38 | 38 | % | 11,027,319 | 38 | 38 | % | 11,689,451 | 39 | 39 | % | 11,413,193 | 38 | 38 | % | 11,045,737 | 38 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 30,193,187 | 100 | % | $ | 29,848,904 | 100 | % | $ | 29,207,072 | 100 | % | $ | 28,799,569 | 100 | % | $ | 27,817,280 | 100 | % | Total loans | $ | 29,494,263 | 100 | 100 | % | $ | 29,216,218 | 100 | 100 | % | $ | 30,193,187 | 100 | 100 | % | $ | 29,848,904 | 100 | 100 | % | $ | 29,207,072 | 100 | 100 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Within 1 Year(a) | 1-5 Years | 5-15 Years | Over 15 Years | Total | % of Total | ($ in thousands) | Within 1 Year(a) | 1-5 Years | 5-15 Years | Over 15 Years | Total | % of Total | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 9,181,210 | $ | 652,572 | $ | 256,501 | $ | 8,784 | $ | 10,099,068 | 33 | % | $ | 8,836,304 | $ | 686,351 | $ | 326,893 | $ | 8,780 | $ | 9,858,329 | 33 | 33 | % | ||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 652,639 | 279,043 | 122,993 | 295 | 1,054,969 | 3 | % | Commercial real estate — owner occupied | 679,920 | 293,112 | 293,112 | 122,863 | 122,863 | — | — | 1,095,894 | 1,095,894 | 4 | 4 | % | |||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 4,846,003 | 226,962 | 146,015 | — | 5,218,980 | 17 | % | Commercial real estate — investor | 4,677,835 | 292,300 | 292,300 | 65,061 | 65,061 | — | — | 5,035,195 | 5,035,195 | 17 | 17 | % | |||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 2,048,329 | 43,915 | 29,697 | 8,779 | 2,130,719 | 7 | % | Real estate construction | 2,244,789 | 32,646 | 32,646 | 1,766 | 1,766 | 7,840 | 7,840 | 2,287,041 | 2,287,041 | 8 | 8 | % | |||||||||||||||||||
Commercial - adjustable | Commercial - adjustable | 11,413,802 | 29,485 | 8,026 | — | 11,451,314 | 38 | % | Commercial - adjustable | 11,232,462 | 36,821 | 36,821 | 3,538 | 3,538 | — | — | 11,272,820 | 11,272,820 | 38 | 38 | % | |||||||||||||||||||
Commercial - fixed | Commercial - fixed | 5,314,379 | 1,173,006 | 547,180 | 17,857 | 7,052,422 | 23 | % | Commercial - fixed | 5,206,386 | 1,267,588 | 1,267,588 | 513,045 | 513,045 | 16,620 | 16,620 | 7,003,640 | 7,003,640 | 24 | 24 | % | |||||||||||||||||||
Residential mortgage - adjustable | Residential mortgage - adjustable | 316,708 | 1,020,151 | 1,883,429 | 301 | 3,220,588 | 11 | % | Residential mortgage - adjustable | 203,699 | 602,574 | 602,574 | 1,549,413 | 1,549,413 | 295 | 295 | 2,355,982 | 2,355,982 | 8 | 8 | % | |||||||||||||||||||
Residential mortgage - fixed | Residential mortgage - fixed | 5,576 | 86,514 | 538,718 | 4,931,249 | 5,562,057 | 18 | % | Residential mortgage - fixed | 4,712 | 72,493 | 72,493 | 499,394 | 499,394 | 4,935,599 | 4,935,599 | 5,512,198 | 5,512,198 | 19 | 19 | % | |||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 369 | 733,245 | 1,273,550 | — | 2,007,164 | 7 | % | Auto finance | 651 | 1,075,501 | 1,075,501 | 1,395,104 | 1,395,104 | — | — | 2,471,257 | 2,471,257 | 8 | 8 | % | |||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 564,104 | 11,253 | 39,252 | 9,041 | 623,650 | 2 | % | Home equity | 565,196 | 10,358 | 10,358 | 34,966 | 34,966 | 9,245 | 9,245 | 619,764 | 619,764 | 2 | 2 | % | |||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 201,452 | 36,438 | 25,150 | 12,953 | 275,993 | 1 | % | Other consumer | 194,771 | 32,113 | 32,113 | 20,666 | 20,666 | 11,052 | 11,052 | 258,603 | 258,603 | 1 | 1 | % | |||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 17,816,390 | $ | 3,090,092 | $ | 4,315,305 | $ | 4,971,401 | $ | 30,193,187 | 100 | % | Total loans | $ | 17,407,877 | $ | 3,097,448 | $ | 4,016,126 | $ | 4,972,812 | $ | 29,494,263 | 100 | 100 | % | |||||||||||||
Fixed-rate | Fixed-rate | $ | 5,329,729 | $ | 2,039,525 | $ | 2,423,850 | $ | 4,971,100 | $ | 14,764,204 | 49 | % | Fixed-rate | $ | 5,220,674 | $ | 2,456,672 | $ | 2,463,175 | $ | 4,972,517 | $ | 15,113,038 | 51 | 51 | % | |||||||||||||
Floating or adjustable rate | Floating or adjustable rate | 12,486,661 | 1,050,567 | 1,891,455 | 301 | 15,428,984 | 51 | % | Floating or adjustable rate | 12,187,203 | 640,776 | 640,776 | 1,552,950 | 1,552,950 | 295 | 295 | 14,381,225 | 14,381,225 | 49 | 49 | % | |||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 17,816,390 | $ | 3,090,092 | $ | 4,315,305 | $ | 4,971,401 | $ | 30,193,187 | 100 | % | Total | $ | 17,407,877 | $ | 3,097,448 | $ | 4,016,126 | $ | 4,972,812 | $ | 29,494,263 | 100 | 100 | % |
September 30, 2023 | NAICS Subsector | Outstanding Balance | Total Exposure | % of Total Loan Exposure | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | NAICS Subsector | Outstanding Balance | Total Exposure | % of Total Loan Exposure | |||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Real Estate(a) | Real Estate(a) | 531 | $ | 1,872,397 | $ | 3,482,921 | 8 | % | Real Estate(a) | 531 | $ | 1,768,102 | $ | 3,292,974 | 8 | 8 | % | |||||||||||
Utilities(b) | Utilities(b) | 221 | 2,295,402 | 2,690,573 | 6 | % | Utilities(b) | 221 | 2,584,397 | 3,190,718 | 3,190,718 | 8 | 8 | % | ||||||||||||||
Credit Intermediation and Related Activities(c) | Credit Intermediation and Related Activities(c) | 522 | 1,019,466 | 1,916,996 | 5 | % | Credit Intermediation and Related Activities(c) | 522 | 786,948 | 1,741,721 | 1,741,721 | 4 | 4 | % | ||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Durable Goods | Merchant Wholesalers, Durable Goods | 423 | 498,039 | 929,829 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Durable Goods | ||||||||||||||||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Durable Goods | 423 | 453,915 | 931,764 | 2 | % |
September 30, 2023 | % of Total Loan Exposure | % of Total Commercial Real Estate - Investor Loan Exposure | ||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | % of Total Loan Exposure | % of Total Commercial Real Estate - Investor Loan Exposure | |||||||||||||
Multi-Family | Multi-Family | 5 | % | 35 | % | Multi-Family | 4 | % | 33 | % | ||||||
Industrial | Industrial | 3 | % | 24 | % | Industrial | 3 | % | 25 | % | ||||||
Office | Office | 3 | % | 21 | % | Office | 3 | % | 21 | % |
September 30, 2023 | % of Total Loan Exposure | % of Total Real Estate Construction Loan Exposure | ||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | % of Total Loan Exposure | % of Total Real Estate Construction Loan Exposure | |||||||||||||
Multi-Family | Multi-Family | 5 | % | 43 | % | Multi-Family | 5 | % | 49 | % | ||||||
Industrial | Industrial | 3 | % | 25 | % | Industrial | 2 | % | 23 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | Nonperforming assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 74,812 | $ | 34,907 | $ | 22,735 | $ | 14,329 | $ | 15,576 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 3,936 | 1,444 | 1,478 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 78,748 | 36,352 | 24,213 | 14,329 | 15,576 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 10,882 | 22,068 | 25,122 | 29,380 | 37,479 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 103 | 125 | 178 | 105 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 10,985 | 22,193 | 25,300 | 29,485 | 37,620 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 89,732 | 58,544 | 49,513 | 43,814 | 53,196 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 66,153 | 61,718 | 58,274 | 58,480 | 55,485 | ||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 4,533 | 3,065 | 2,436 | 1,490 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 7,917 | 7,788 | 7,246 | 7,487 | 7,325 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 222 | 163 | 100 | 197 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 78,826 | 72,733 | 68,056 | 67,654 | 63,210 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 168,558 | 131,278 | 117,569 | 111,467 | 116,406 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owned | Commercial real estate owned | 1,062 | 1,062 | 3,071 | 325 | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate owned | Residential real estate owned | 989 | 870 | 2,987 | 2,878 | 2,560 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bank properties real estate owned(a) | Bank properties real estate owned(a) | 6,400 | 5,643 | 9,125 | 11,580 | 13,487 | ||||||||||||||||||||||||||||
OREO | OREO | 8,452 | 7,575 | 15,184 | 14,784 | 16,373 | ||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | Repossessed assets | 658 | 348 | 92 | 215 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 177,668 | $ | 139,201 | $ | 132,845 | $ | 126,466 | $ | 133,078 | |||||||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | Accruing loans past due 90 days or more | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 441 | $ | 366 | $ | 323 | $ | 282 | $ | 121 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,715 | 1,360 | 1,380 | 1,446 | 1,297 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans past due 90 days or more | Total accruing loans past due 90 days or more | $ | 2,156 | $ | 1,726 | $ | 1,703 | $ | 1,728 | $ | 1,417 | |||||||||||||||||||||||
Restructured loans (accruing)(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured loans (accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 234 | $ | 168 | $ | 47 | $ | 13,093 | $ | 16,097 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,855 | 1,271 | 716 | 19,775 | 19,036 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total restructured loans (accruing) | Total restructured loans (accruing) | $ | 2,089 | $ | 1,439 | $ | 763 | $ | 32,868 | $ | 35,132 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual restructured loans (included in nonaccrual loans)(b) | $ | 961 | $ | 796 | $ | 341 | $ | 20,127 | $ | 21,650 | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual restructured loans (included in nonaccrual loans) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios | Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to total loans | Nonaccrual loans to total loans | 0.56 | % | 0.44 | % | 0.40 | % | 0.39 | % | 0.42 | % | 0.60 | % | 0.51 | % | 0.56 | % | 0.44 | % | 0.40 | % | |||||||||||||
NPAs to total loans plus OREO and repossessed assets | NPAs to total loans plus OREO and repossessed assets | 0.59 | % | 0.47 | % | 0.45 | % | 0.44 | % | 0.48 | % | NPAs to total loans plus OREO and repossessed assets | 0.64 | % | 0.55 | % | 0.59 | % | 0.47 | % | 0.45 | % | ||||||||||||
NPAs to total assets | NPAs to total assets | 0.43 | % | 0.34 | % | 0.33 | % | 0.32 | % | 0.35 | % | NPAs to total assets | 0.46 | % | 0.39 | % | 0.43 | % | 0.34 | % | 0.33 | % | ||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to nonaccrual loans | Allowance for credit losses on loans to nonaccrual loans | 225.78 | % | 287.20 | % | 311.48 | % | 315.34 | % | 285.79 | % | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to nonaccrual loans | 217.43 | % | 258.98 | % | 225.78 | % | 287.20 | % | 311.48 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Accruing loans 30-89 days past due | Accruing loans 30-89 days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,507 | $ | 12,005 | $ | 4,239 | $ | 6,283 | $ | 1,861 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 1,877 | 1,484 | 2,955 | 230 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | 3,384 | 13,489 | 7,195 | 6,512 | 1,861 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 10,121 | — | — | 1,067 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 10 | 76 | — | 39 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 10,131 | 76 | — | 1,105 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 13,515 | 13,565 | 7,195 | 7,618 | 1,904 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 11,652 | 8,961 | 7,626 | 9,874 | 6,517 | ||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | 16,688 | 11,429 | 8,640 | 9,408 | 6,206 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 3,687 | 4,030 | 4,113 | 5,607 | 4,234 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,880 | 2,025 | 1,723 | 1,610 | 1,592 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 33,908 | 26,444 | 22,102 | 26,499 | 18,549 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total accruing loans 30-89 days past due | Total accruing loans 30-89 days past due | $ | 47,422 | $ | 40,008 | $ | 29,297 | $ | 34,117 | $ | 20,452 | |||||||||||||||||||||||
Potential problem loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 207,237 | $ | 205,228 | $ | 135,047 | $ | 136,549 | $ | 108,556 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | 27,792 | 29,396 | 32,077 | 34,422 | 28,287 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | 235,029 | 234,624 | 167,124 | 170,971 | 136,843 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | 148,840 | 106,662 | 89,653 | 92,535 | 117,982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | 970 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | 148,840 | 106,662 | 89,653 | 93,505 | 117,982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 383,869 | 341,286 | 256,776 | 264,476 | 254,825 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 1,247 | 1,646 | 1,684 | 1,978 | 2,845 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 236 | 240 | 244 | 197 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,483 | 1,886 | 1,928 | 2,175 | 3,030 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total potential problem loans | $ | 385,352 | $ | 343,173 | $ | 258,704 | $ | 266,651 | $ | 257,855 |
YTD | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 312,720 | $ | 280,015 | $ | 338,750 | $ | 326,432 | $ | 312,720 | $ | 292,904 | $ | 280,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 66,000 | 13,000 | 25,500 | 23,500 | 17,000 | 21,000 | 14,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge offs | Charge offs | (40,891) | (7,165) | (20,535) | (14,855) | (5,501) | (2,982) | (3,346) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 7,965 | 7,054 | 2,079 | 3,674 | 2,212 | 1,798 | 1,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge offs) recoveries | Net (charge offs) recoveries | (32,925) | (111) | (18,455) | (11,181) | (3,289) | (1,183) | (1,867) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 345,795 | $ | 292,904 | $ | 345,795 | $ | 338,750 | $ | 326,432 | $ | 312,720 | $ | 292,904 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | Allowance for unfunded commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 38,776 | $ | 39,776 | $ | 38,276 | $ | 39,776 | $ | 38,776 | $ | 39,776 | $ | 36,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | Provision for unfunded commitments | (4,000) | — | (3,500) | (1,500) | 1,000 | (1,000) | 3,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 34,776 | $ | 39,776 | $ | 34,776 | $ | 38,276 | $ | 39,776 | $ | 38,776 | $ | 39,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | $ | 380,571 | $ | 332,680 | $ | 380,571 | $ | 377,027 | $ | 366,208 | $ | 351,496 | $ | 332,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 62,000 | 13,000 | 22,000 | 22,000 | 18,000 | 20,000 | 17,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan (charge offs) recoveries | Net loan (charge offs) recoveries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | (29,494) | 512 | (16,558) | (11,177) | (1,759) | 278 | (897) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | 8 | 10 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | (29,487) | 523 | (16,556) | (11,174) | (1,756) | 281 | (894) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 2,547 | — | 272 | 2,276 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 18 | 43 | 18 | (18) | 18 | 16 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 2,565 | 43 | 290 | 2,257 | 18 | 16 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | (26,921) | 565 | (16,266) | (8,917) | (1,738) | 297 | (885) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (358) | 465 | (22) | (283) | (53) | (125) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | (3,273) | (175) | (1,269) | (1,048) | (957) | (768) | (165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 652 | 675 | 128 | 183 | 340 | 123 | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | (3,025) | (1,642) | (1,027) | (1,117) | (881) | (711) | (675) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | (6,004) | (676) | (2,189) | (2,264) | (1,550) | (1,480) | (983) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge offs) recoveries | Total net (charge offs) recoveries | $ | (32,925) | $ | (111) | $ | (18,455) | $ | (11,181) | $ | (3,289) | $ | (1,183) | $ | (1,867) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios | Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to total loans | Allowance for credit losses on loans to total loans | 1.26 | % | 1.26 | % | 1.25 | % | 1.22 | % | 1.20 | % | 1.31 | % | 1.32 | % | 1.26 | % | 1.26 | % | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to net charge offs (annualized) | Allowance for credit losses on loans to net charge offs (annualized) | 8.6x | N/M | 5.2x | 8.4x | 27.5x | 74.9x | 44.9x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to net charge offs (annualized) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to net charge offs (annualized) | 4.4x | 6.2x | 5.2x | 8.4x | 27.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan evaluation method for ACLL | Loan evaluation method for ACLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 11,033 | $ | 12,268 | $ | 11,585 | $ | 10,324 | $ | 15,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 369,538 | 364,759 | 354,623 | 341,172 | 316,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACLL | Total ACLL | $ | 380,571 | $ | 377,027 | $ | 366,208 | $ | 351,496 | $ | 332,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan balance | Loan balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 86,195 | $ | 58,109 | $ | 48,934 | $ | 76,577 | $ | 87,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 30,106,993 | 29,790,795 | 29,158,138 | 28,722,992 | 27,729,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan balance | Total loan balance | $ | 30,193,187 | $ | 29,848,904 | $ | 29,207,072 | $ | 28,799,569 | $ | 27,817,280 |
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In basis points) | (In basis points) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan (charge offs) recoveries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In basis points) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan (charge offs) recoveries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | (40) | 1 | (66) | (46) | (7) | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — owner occupied | Commercial real estate — owner occupied | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and business lending | Commercial and business lending | (36) | 1 | (60) | (41) | (7) | 1 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate — investor | Commercial real estate — investor | 7 | — | 2 | 18 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate lending | Commercial real estate lending | 5 | — | 2 | 12 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | (20) | — | (35) | (20) | (4) | 1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (1) | 1 | — | (1) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto finance | Auto finance | (26) | (4) | (27) | (25) | (26) | (24) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 14 | 15 | 8 | 12 | 22 | 8 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | (145) | (74) | (148) | (163) | (125) | (95) | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | (7) | (1) | (7) | (8) | (6) | (6) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge offs) recoveries | Total net (charge offs) recoveries | (15) | — | (25) | (15) | (5) | (2) | (3) |
Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ($ in thousands) | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | Amount | % of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 6,422,994 | 20 | % | $ | 6,565,666 | 21 | % | $ | 7,328,689 | 24 | % | $ | 7,760,811 | 26 | % | $ | 8,224,579 | 28 | % | Noninterest-bearing demand | $ | 6,254,135 | 19 | 19 | % | $ | 6,119,956 | 18 | 18 | % | $ | 6,422,994 | 20 | 20 | % | $ | 6,565,666 | 21 | 21 | % | $ | 7,328,689 | 24 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 4,836,735 | 15 | % | 4,777,415 | 15 | % | 4,730,472 | 16 | % | 4,604,848 | 16 | % | 4,708,720 | 16 | % | Savings | 5,124,639 | 15 | 15 | % | 4,835,701 | 14 | 14 | % | 4,836,735 | 15 | 15 | % | 4,777,415 | 15 | 15 | % | 4,730,472 | 16 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | Interest-bearing demand | 7,528,154 | 23 | % | 7,037,959 | 22 | % | 6,977,121 | 23 | % | 7,100,727 | 24 | % | 7,122,218 | 24 | % | Interest-bearing demand | 8,747,127 | 26 | 26 | % | 8,843,967 | 26 | 26 | % | 7,528,154 | 23 | 23 | % | 7,037,959 | 22 | 22 | % | 6,977,121 | 23 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 7,268,506 | 23 | % | 7,521,930 | 23 | % | 8,357,625 | 28 | % | 8,239,610 | 28 | % | 7,909,232 | 27 | % | Money market | 6,721,674 | 20 | 20 | % | 6,330,453 | 19 | 19 | % | 7,268,506 | 23 | 23 | % | 7,521,930 | 23 | 23 | % | 8,357,625 | 28 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered CDs | Brokered CDs | 3,351,399 | 10 | % | 3,818,325 | 12 | % | 1,185,565 | 4 | % | 541,916 | 2 | % | — | — | % | Brokered CDs | 3,931,230 | 12 | 12 | % | 4,447,479 | 13 | 13 | % | 3,351,399 | 10 | 10 | % | 3,818,325 | 12 | 12 | % | 1,185,565 | 4 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other time deposits | Other time deposits | 2,715,538 | 8 | % | 2,293,114 | 7 | % | 1,752,351 | 6 | % | 1,388,242 | 5 | % | 1,233,833 | 4 | % | Other time deposits | 2,934,352 | 9 | 9 | % | 2,868,494 | 9 | 9 | % | 2,715,538 | 8 | 8 | % | 2,293,114 | 7 | 7 | % | 1,752,351 | 6 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 32,123,326 | 100 | % | $ | 32,014,409 | 100 | % | $ | 30,331,824 | 100 | % | $ | 29,636,154 | 100 | % | $ | 29,198,581 | 100 | % | Total deposits | $ | 33,713,158 | 100 | 100 | % | $ | 33,446,049 | 100 | 100 | % | $ | 32,123,326 | 100 | 100 | % | $ | 32,014,409 | 100 | 100 | % | $ | 30,331,824 | 100 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other customer funding(a) | Other customer funding(a) | 151,644 | 170,873 | 226,258 | 261,767 | 283,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and other customer funding | Total deposits and other customer funding | $ | 32,274,971 | $ | 32,185,282 | $ | 30,558,081 | $ | 29,897,921 | $ | 29,482,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and other customer funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits and other customer funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits(b) | Network transaction deposits(b) | $ | 1,649,389 | $ | 1,600,619 | $ | 1,273,420 | $ | 979,003 | $ | 864,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deposits and other customer funding(c) | Net deposits and other customer funding(c) | 27,274,183 | 26,766,338 | 28,099,096 | 28,377,001 | 28,618,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deposits and other customer funding(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deposits and other customer funding(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits of more than $250,000 | Time deposits of more than $250,000 | 533,853 | 465,446 | 345,169 | 282,206 | 222,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits of more than $250,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits of more than $250,000 |
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve Bank balance | Federal Reserve Bank balance | $ | 314,287 | $ | 178,983 | $ | 504,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Available FHLB Chicago capacity | Available FHLB Chicago capacity | 5,377,628 | 5,148,360 | 3,453,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Available Federal Reserve Bank discount window capacity | Available Federal Reserve Bank discount window capacity | 1,335,938 | 1,635,140 | 1,799,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Available BTFP capacity | Available BTFP capacity | 618,829 | 633,817 | 644,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Funding available within one business day(a) | Funding available within one business day(a) | 7,646,682 | 7,596,300 | 6,402,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Available federal funds lines | Available federal funds lines | 2,518,000 | 2,623,000 | 2,773,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Available brokered deposits capacity(b) | Available brokered deposits capacity(b) | 1,240,488 | 761,301 | 3,646,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt capacity(c) | Unsecured debt capacity(c) | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available liquidity | Total available liquidity | $ | 12,405,170 | $ | 11,980,601 | $ | 13,821,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Uninsured and uncollateralized deposits | Uninsured and uncollateralized deposits | $ | 7,200,701 | $ | 6,674,744 | $ | 7,337,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Coverage ratio of uninsured and uncollateralized deposits with secured funding | 106 | % | 114 | % | 87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Coverage ratio of uninsured and uncollateralized deposits with secured funding available within one business day | Coverage ratio of uninsured and uncollateralized deposits with secured funding available within one business day | 115 | % | 110 | % | 105 | % | 107 | % | 81 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Coverage ratio of uninsured and uncollateralized deposits with total funding | Coverage ratio of uninsured and uncollateralized deposits with total funding | 172 | % | 179 | % | 188 | % | Coverage ratio of uninsured and uncollateralized deposits with total funding | 156 | % | 146 | % | 171 | % | 169 | % | 174 | % |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamic Forecast | Static Forecast | Dynamic Forecast | Static Forecast | Dynamic Forecast | Static Forecast | Dynamic Forecast | Static Forecast | |||||||||||||||||||||||||||||
Gradual Rate Change | Gradual Rate Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 bp increase in interest rates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 bp increase in interest rates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 bp increase in interest rates | 100 bp increase in interest rates | 2.0 | % | 2.2 | % | 3.9 | % | 3.4 | % | 1.7 | % | 1.6 | % | 1.9 | % | 2.2 | % | |||||||||||||||||||
200 bp increase in interest rates | 200 bp increase in interest rates | 4.0 | % | 4.4 | % | 7.8 | % | 6.8 | % | 200 bp increase in interest rates | 3.2 | % | 3.1 | % | 3.8 | % | 4.3 | % | ||||||||||||||||||
100 bp decrease in interest rates | 100 bp decrease in interest rates | (0.6) | % | (0.9) | % | (3.4) | % | (2.9) | % | 100 bp decrease in interest rates | (1.0) | % | (1.0) | % | (1.3) | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||
200 bp decrease in interest rates | 200 bp decrease in interest rates | (0.8) | % | (1.3) | % | (6.7) | % | (5.7) | % | 200 bp decrease in interest rates | (1.9) | % | (1.8) | % | (2.6) | % | (3.1) | % |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Mar 31, 2024 | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Instantaneous Rate Change | Instantaneous Rate Change | ||||||||||||||||||||
100 bp increase in interest rates | |||||||||||||||||||||
100 bp increase in interest rates | |||||||||||||||||||||
100 bp increase in interest rates | 100 bp increase in interest rates | (9.1) | % | (4.2) | % | (9.5) | % | (10.1) | % | ||||||||||||
200 bp increase in interest rates | 200 bp increase in interest rates | (18.0) | % | (8.2) | % | 200 bp increase in interest rates | (19.0) | % | (20.1) | % | |||||||||||
100 bp decrease in interest rates | 100 bp decrease in interest rates | 9.2 | % | 4.3 | % | 100 bp decrease in interest rates | 9.1 | % | 9.7 | % | |||||||||||
200 bp decrease in interest rates | 200 bp decrease in interest rates | 17.8 | % | 8.0 | % | 200 bp decrease in interest rates | 17.4 | % | 18.5 | % |
($ in thousands) | ($ in thousands) | Note Reference | One Year or Less | One to Three Years | Three to Five Years | Over Five Years | Total | ($ in thousands) | Note Reference | One Year or Less | One to Three Years | Three to Five Years | Over Five Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | $ | 5,816,730 | $ | 228,851 | $ | 21,350 | $ | 5 | $ | 6,066,937 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term funding | Short-term funding | 8 | 451,644 | — | — | — | 451,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 8 | 2,545,633 | 990,845 | 195,009 | 1,554 | 3,733,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term funding | Other long-term funding | 8 | 88 | 246,660 | 138 | 282,574 | 529,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | 16 | 5,614 | 9,230 | 7,117 | 4,099 | 26,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,819,709 | $ | 1,475,586 | $ | 223,613 | $ | 288,232 | $ | 10,807,141 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
YTD | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based Capital(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | CET1 | $ | 3,197,445 | $ | 3,143,131 | $ | 3,085,618 | $ | 3,035,578 | $ | 2,955,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 3,391,557 | 3,337,243 | 3,279,730 | 3,229,690 | 3,149,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 4,103,998 | 4,051,096 | 3,990,606 | 3,680,227 | 3,582,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | Total risk-weighted assets | 33,497,484 | 33,146,137 | 32,648,115 | 32,472,008 | 31,405,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modified CECL transitional amount | Modified CECL transitional amount | 44,851 | 44,851 | 44,851 | 67,276 | 67,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital ratio | CET1 capital ratio | 9.55 | % | 9.48 | % | 9.45 | % | 9.35 | % | 9.41 | % | CET1 capital ratio | 9.43 | % | 9.39 | % | 9.55 | % | 9.48 | % | 9.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 10.12 | % | 10.07 | % | 10.05 | % | 9.95 | % | 10.03 | % | Tier 1 capital ratio | 10.02 | % | 9.99 | % | 10.12 | % | 10.07 | % | 10.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 12.25 | % | 12.22 | % | 12.22 | % | 11.33 | % | 11.41 | % | Total capital ratio | 12.08 | % | 12.21 | % | 12.25 | % | 12.22 | % | 12.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 8.42 | % | 8.40 | % | 8.46 | % | 8.59 | % | 8.66 | % | Tier 1 leverage ratio | 8.24 | % | 8.06 | % | 8.42 | % | 8.40 | % | 8.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Equity and Performance Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected equity and performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity / total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity / total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity / total assets | Total stockholders’ equity / total assets | 9.91 | % | 10.00 | % | 10.14 | % | 10.19 | % | 10.39 | % | 10.13 | % | 10.18 | % | 9.91 | % | 10.00 | % | 10.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio(b) | Dividend payout ratio(b) | 35.80 | % | 36.14 | % | 39.62 | % | 37.50 | % | 31.34 | % | 30.00 | % | 32.26 | % | Dividend payout ratio(b) | 42.31 | % | N/M | 39.62 | % | 37.50 | % | 31.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 0.91 | % | 0.95 | % | 0.80 | % | 0.86 | % | 1.06 | % | 1.12 | % | 1.02 | % | Return on average assets | 0.80 | % | (0.87) | % | 0.80 | % | 0.86 | % | 1.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Annualized noninterest expense / average assets | Annualized noninterest expense / average assets | 1.90 | % | 2.04 | % | 1.90 | % | 1.89 | % | 1.92 | % | 2.03 | % | 2.08 | % | Annualized noninterest expense / average assets | 1.95 | % | 2.30 | % | 1.90 | % | 1.89 | % | 1.92 | % |
YTD | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ($ in thousands) | Mar 31, 2024 | Dec 31, 2023 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected equity and performance ratios(a)(b)(c) | Selected equity and performance ratios(a)(b)(c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity / tangible assets | Tangible common equity / tangible assets | 6.88 | % | 6.94 | % | 7.03 | % | 6.97 | % | 7.06 | % | 7.08 | % | 7.11 | % | 6.88 | % | 6.94 | % | 7.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | Return on average equity | 8.91 | % | 8.67 | % | 7.99 | % | 8.47 | % | 10.32 | % | 10.81 | % | 9.59 | % | Return on average equity | 7.81 | % | (8.74) | % | 7.99 | % | 8.47 | % | 10.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | Return on average tangible common equity | 13.07 | % | 12.96 | % | 11.67 | % | 12.38 | % | 15.26 | % | 16.15 | % | 14.32 | % | Return on average tangible common equity | 11.31 | % | (13.13) | % | 11.67 | % | 12.38 | % | 15.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average CET1 | Return on average CET1 | 11.41 | % | 11.60 | % | 10.08 | % | 10.88 | % | 13.38 | % | 14.04 | % | 12.69 | % | Return on average CET1 | 10.27 | % | (11.85) | % | 10.08 | % | 10.88 | % | 13.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible assets | Return on average tangible assets | 0.95 | % | 1.00 | % | 0.84 | % | 0.90 | % | 1.11 | % | 1.18 | % | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible assets | 0.84 | % | (0.88) | % | 0.84 | % | 0.90 | % | 1.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders' equity / average assets | Average stockholders' equity / average assets | 10.16 | % | 11.00 | % | 10.06 | % | 10.18 | % | 10.26 | % | 10.40 | % | 10.69 | % | Average stockholders' equity / average assets | 10.26 | % | 9.97 | % | 10.06 | % | 10.18 | % | 10.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity reconciliation(a) | Tangible common equity reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | Common equity | $ | 3,933,531 | $ | 3,928,762 | $ | 3,931,551 | $ | 3,821,378 | $ | 3,759,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | Goodwill and other intangible assets, net | (1,147,666) | (1,149,869) | (1,152,072) | (1,154,274) | (1,156,477) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | $ | 2,785,865 | $ | 2,778,893 | $ | 2,779,480 | $ | 2,667,104 | $ | 2,603,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets reconciliation(a) | Tangible assets reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 41,637,381 | $ | 41,219,473 | $ | 40,702,519 | $ | 39,405,727 | $ | 38,049,607 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | Goodwill and other intangible assets, net | (1,147,666) | (1,149,869) | (1,152,072) | (1,154,274) | (1,156,477) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | Tangible assets | $ | 40,489,715 | $ | 40,069,604 | $ | 39,550,448 | $ | 38,251,453 | $ | 36,893,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity and average CET1 reconciliation(a) | Average tangible common equity and average CET1 reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | Common equity | $ | 3,913,850 | $ | 3,776,296 | $ | 3,937,940 | $ | 3,934,949 | $ | 3,867,890 | $ | 3,797,568 | $ | 3,791,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | Goodwill and other intangible assets, net | (1,151,039) | (1,159,982) | (1,148,951) | (1,151,039) | (1,153,173) | (1,155,408) | (1,157,754) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | 2,762,811 | 2,616,314 | 2,788,989 | 2,783,910 | 2,714,716 | 2,642,160 | 2,633,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modified CECL transitional amount | Modified CECL transitional amount | 44,851 | 67,276 | 44,851 | 44,851 | 44,851 | 67,276 | 67,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | 270,989 | 147,258 | 302,043 | 251,624 | 258,827 | 254,178 | 189,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets, net | Deferred tax assets, net | 27,853 | 36,085 | 27,694 | 27,714 | 28,157 | 29,248 | 29,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average CET1 | Average CET1 | $ | 3,106,504 | $ | 2,866,934 | $ | 3,163,577 | $ | 3,108,099 | $ | 3,046,551 | $ | 2,992,862 | $ | 2,920,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible assets reconciliation(a) | Average tangible assets reconciliation(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 40,419,166 | $ | 36,075,770 | $ | 41,075,980 | $ | 40,558,311 | $ | 39,607,065 | $ | 38,385,436 | $ | 37,271,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | Goodwill and other intangible assets, net | (1,151,039) | (1,159,982) | (1,148,951) | (1,151,039) | (1,153,173) | (1,155,408) | (1,157,754) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | Tangible assets | $ | 39,268,127 | $ | 34,915,788 | $ | 39,927,029 | $ | 39,407,273 | $ | 38,453,892 | $ | 37,230,028 | $ | 36,114,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income reconciliation(b) | Adjusted net income reconciliation(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income reconciliation(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income reconciliation(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 273,762 | $ | 257,360 | $ | 83,248 | $ | 87,154 | $ | 103,360 | $ | 108,762 | $ | 96,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible amortization, net of tax | Other intangible amortization, net of tax | 4,956 | 4,956 | 1,652 | 1,652 | 1,652 | 1,652 | 1,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | Adjusted net income | $ | 278,718 | $ | 262,316 | $ | 84,900 | $ | 88,806 | $ | 105,012 | $ | 110,414 | $ | 97,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common equity reconciliation(b) | Adjusted net income available to common equity reconciliation(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common equity | Net income available to common equity | $ | 265,137 | $ | 248,735 | $ | 80,373 | $ | 84,279 | $ | 100,485 | $ | 105,887 | $ | 93,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible amortization, net of tax | Other intangible amortization, net of tax | 4,956 | 4,956 | 1,652 | 1,652 | 1,652 | 1,652 | 1,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income available to common equity | Adjusted net income available to common equity | $ | 270,093 | $ | 253,691 | $ | 82,025 | $ | 85,931 | $ | 102,137 | $ | 107,539 | $ | 95,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core customer deposit reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End of period core customer deposits reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 32,123,326 | $ | 32,014,409 | $ | 30,331,824 | $ | 29,636,154 | $ | 29,198,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Network transaction deposits | Network transaction deposits | (1,649,389) | (1,600,619) | (1,273,420) | (979,003) | (864,086) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered CDs | Brokered CDs | (3,351,399) | (3,818,325) | (1,185,565) | (541,916) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core customer deposits | Core customer deposits | $ | 27,122,539 | $ | 26,595,465 | $ | 27,872,839 | $ | 28,115,235 | $ | 28,334,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio reconciliation(d) | Efficiency ratio reconciliation(d) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve efficiency ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve efficiency ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve efficiency ratio | Federal Reserve efficiency ratio | 58.17 | % | 62.32 | % | 60.06 | % | 58.49 | % | 56.07 | % | 55.47 | % | 60.32 | % | 61.03 | % | 132.01 | % | 60.06 | % | 58.49 | % | 56.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent adjustment | Fully tax-equivalent adjustment | (0.84) | % | (0.98) | % | (0.89) | % | (0.85) | % | (0.79) | % | (0.77) | % | (0.87) | % | Fully tax-equivalent adjustment | (0.71) | % | (3.29) | % | (0.89) | % | (0.85) | % | (0.79) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other intangible amortization | Other intangible amortization | (0.67) | % | (0.75) | % | (0.69) | % | (0.68) | % | (0.66) | % | (0.62) | % | (0.67) | % | Other intangible amortization | (0.69) | % | (1.21) | % | (0.69) | % | (0.68) | % | (0.66) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Fully tax-equivalent efficiency ratio | Fully tax-equivalent efficiency ratio | 56.67 | % | 60.60 | % | 58.50 | % | 56.96 | % | 54.64 | % | 54.08 | % | 58.79 | % | Fully tax-equivalent efficiency ratio | 59.63 | % | 127.54 | % | 58.50 | % | 56.96 | % | 54.64 | % |
Three Months Ended Sep 30, | Nine Months Ended Sep 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Specialty | Corporate and Commercial Specialty | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Specialty | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Specialty | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 177,771 | $ | 156,688 | 13% | $ | 520,908 | $ | 438,862 | 19% | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 14,066 | 11,904 | 18% | 41,523 | 36,803 | 13% | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 63,207 | 58,934 | 7% | 186,351 | 172,141 | 8% | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 19,304 | 15,967 | 21% | 54,138 | 42,248 | 28% | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 81,194 | 69,884 | 16% | 238,897 | 187,670 | 27% | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | Average earning assets | 17,623,106 | 16,123,187 | 9% | 17,393,044 | 15,213,821 | 14% | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | Average loans | 17,615,560 | 16,118,417 | 9% | 17,379,628 | 15,210,316 | 14% | ||||||||||||||||||||||||
Average deposits | Average deposits | 8,828,634 | 9,256,598 | (5)% | 9,101,585 | 9,139,639 | —% | ||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | Average allocated capital (Average CET1)(a) | 1,719,300 | 1,606,052 | 7% | 1,712,290 | 1,514,786 | 13% | ||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | Return on average allocated capital(a) | 18.74 | % | 17.26 | % | 148 bp | 18.65 | % | 16.56 | % | N/M | ||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Community, Consumer, and Business | |||||||||||||||||||||||||||||||
Community, Consumer, and Business | |||||||||||||||||||||||||||||||
Community, Consumer, and Business | Community, Consumer, and Business | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 220,714 | $ | 163,338 | 35% | $ | 623,584 | $ | 424,679 | 47% | ||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 7,381 | 5,378 | 37% | 21,467 | 14,958 | 44% | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 108,185 | 107,860 | —% | 328,960 | 311,423 | 6% | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 22,187 | 10,521 | 111% | 57,469 | 20,642 | 178% | ||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 82,961 | 39,579 | 110% | 215,688 | 77,655 | 178% | ||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | Average earning assets | 11,737,319 | 10,416,253 | 13% | 11,496,144 | 9,796,760 | 17% | ||||||||||||||||||||||||
Average loans | Average loans | 11,737,319 | 10,416,253 | 13% | 11,496,144 | 9,796,760 | 17% | ||||||||||||||||||||||||
Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | Average deposits | 18,224,072 | 18,636,223 | (2)% | 18,137,460 | 18,532,576 | (2)% | ||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | Average allocated capital (Average CET1)(a) | 750,457 | 640,571 | 17% | 731,486 | 583,265 | 25% | ||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | Return on average allocated capital(a) | 43.86 | % | 24.51 | % | N/M | 39.42 | % | 17.80 | % | N/M | ||||||||||||||||||||
Risk Management and Shared Services | Risk Management and Shared Services | ||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management and Shared Services | |||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management and Shared Services | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | (77,663) | $ | 15,201 | N/M | $ | (164,126) | $ | 25,505 | N/M | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 496 | (283) | N/M | (975) | (38,756) | (97)% | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 24,814 | 28,997 | (14)% | 58,980 | 66,940 | (12)% | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | (22,065) | (325) | N/M | (41,308) | 5,286 | N/M | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) | Net (loss) | (80,907) | (13,189) | N/M | (180,823) | (7,965) | N/M | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | Average earning assets | 8,715,183 | 7,659,334 | 14% | 8,524,759 | 7,930,511 | 7% | ||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | Average loans | 531,731 | 521,033 | 2% | 517,609 | 520,961 | (1)% | ||||||||||||||||||||||||
Average deposits | Average deposits | 4,949,087 | 981,535 | N/M | 3,818,115 | 892,773 | N/M | ||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average allocated capital (Average CET1)(a) | Average allocated capital (Average CET1)(a) | 693,819 | 674,106 | 3% | 662,728 | 768,883 | (14)% | ||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | Return on average allocated capital(a) | (47.91) | % | (9.45) | % | N/M | (38.22) | % | (2.88) | % | N/M | ||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Total | Consolidated Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 320,823 | $ | 335,227 | (4)% | $ | 980,366 | $ | 889,045 | 10% | ||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | Return on average allocated capital(a) | 10.08 | % | 12.69 | % | N/M | 11.41 | % | 11.60 | % | -19 bp | ||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital(a) |
ITEM 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk |
ITEM 4. | Controls and Procedures |
PART II - OTHER INFORMATION |
ITEM 1. | Legal Proceedings |
ITEM 1A. | Risk Factors |
ITEM 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds |
Total Number of Shares Purchased(a) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs(b) | |||||||||||
Period | ||||||||||||||
July 1, 2023 - July 31, 2023 | 6,763 | $ | 18.17 | — | — | |||||||||
August 1, 2023 - August 31, 2023 | 7,163 | 18.47 | — | — | ||||||||||
September 1, 2023 - September 30, 2023 | 356 | 17.66 | — | — | ||||||||||
Total | 14,282 | $ | 18.31 | — | 4,654,934 |
Total Number of Shares Purchased(a) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs(b) | |||||||||||
Period | ||||||||||||||
January 1, 2024 - January 31, 2024 | — | $ | — | — | ||||||||||
February 1, 2024 - February 29, 2024 | 1,043,080 | 20.27 | 900,000 | |||||||||||
March 1, 2024 - March 31, 2024 | 83,219 | 20.68 | — | |||||||||||
Total | 1,126,299 | $ | 20.30 | 900,000 | 2,852,467 |
ITEM 5. | Other Information |
ITEM 6. | Exhibits |
Exhibit (101), Interactive data files pursuant to Rule 405 of Regulation S-T: (i) Unaudited Consolidated Balance Sheets, (ii) Unaudited Consolidated Statements of Income, (iii) Unaudited Consolidated Statements of Comprehensive Income, (iv) Unaudited Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity, (v) Unaudited Consolidated Statements of Cash Flows, and (vi) Notes to Consolidated Financial Statements. | ||
Exhibit (104), The cover page from the Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended |
Signatures |
ASSOCIATED BANC-CORP | ||||||||
(Registrant) | ||||||||
Date: | /s/ Andrew J. Harmening | |||||||
Andrew J. Harmening | ||||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||
Date: | /s/ Derek S. Meyer | |||||||
Derek S. Meyer | ||||||||
Chief Financial Officer | ||||||||
Date: | /s/ Tammy C. Stadler | |||||||
Tammy C. Stadler | ||||||||
Chief Accounting Officer |